بازارهای ارزی و نرخ ارز

هر کشور نوعی پول دارد. معمولاً پول یک کشور ، که از آن به ارز آن نیز یاد می شود ، با نام منحصر به فرد خود نامیده می شود. به عنوان مثال ، ایالات متحده پول به نام دلار آمریکا دارد. ژاپن پول به نام ین ژاپنی دارد. آلمان پولی به نام Deutsche Mark دارد. کلمبیا پولی به نام پزو کلمبیایی دارد.

در بیشتر موارد ، تجارت یک ارز برای دیگری آسان است. درست همانطور که می توانید کالاهایی را که در اختیار دارید تجارت کنید-یعنی ، می توانید ذرت را برای برنج یا چاقوهای فولادی با فناوری پیشرفته یا رایانه ها تجارت کنید-می توانید یک نوع پول را برای دیگری تجارت کنید. تمام کاری که شما باید انجام دهید این است که شخصی را پیدا کنید که با او تجارت کند. بازارهایی که در آن می توانید یک نوع پول را برای دیگری تجارت کنید ، بازارهای ارز یا بازارهای ارزی نامیده می شوند.

قیمتی که در آن یک ارز برای دیگری تجارت می کنید ، نرخ ارز نامیده می شود. اگر می توانید 1 دلار آمریکا برای 20 MXN (پزو مکزیکی) تجارت کنید ، این بدان معنی است که می توانید برای هر دلار آمریکا 20 MXN دریافت کنید. یا برای هر پزو مکزیکی می توانید 05/0 دلار دریافت کنید. بنابراین ، برای هر جفت ارز ، دو روش برای توصیف نرخ ارز وجود دارد. در مثال ما ، نرخ ارز یا MXN20/1 $ یا 0. 05 دلار/mxn1 است. نرخ ارز معمولاً از نظر دلار ایالات متحده نقل می شود ، بنابراین نرخ ارز 05/0 دلار در هر پزو مکزیکی است.

ارزهای معامله شده در بازارها - همانطور که در حال حاضر برای اکثر کشورها وجود دارد - بسته به هر چیزی که مردم آنها را خریداری یا بفروشند ، قیمت های آن تا دقیقه تغییر می کنند. چنین نرخ ارز انعطاف پذیر یا شناور نامیده می شود. از نظر تاریخی - تا اوایل دهه 1970 - نرخ تبادل نرخ بازار انعطاف پذیر نبود ، بلکه در عوض توسط دولت ها تعیین می شد. نرخ ارز مجموعه دولت ثابت خوانده می شود.

به عنوان مثال ، دولت مکزیک می تواند با اعلام اینکه هرکسی که پزو مکزیکی می خواهد می تواند به جای 0. 05 دلار در هر پزو ، آنها را با قیمت 0. 04 دلار برای هر پزو خریداری کند ، نرخ ارز خود را برطرف کند. بانک مرکزی مکزیک-یک بانک دولتی مانند فدرال رزرو در ایالات متحده ، که بانک مرکزی ایالات متحده است-با تضمین اینکه این خرید و فروش پزو را با قیمت 0. 04 دلار خریداری می کند ، نرخ ارز ثابت جدید را تضمین می کند. در مقایسه با نرخ بازار ، این بسیار زیاد خواهد بود! مطمئناً اگر می خواستم پزو بخرم ، از بانک مرکزی مکزیک به جای بازار می خریدم.

در واقع، من می توانستم با خرید پزو از بانک مرکزی مکزیک به قیمت 0. 04 دلار و فروش آنها به افرادی که نمی توانستند به آنجا برسند، هر کدام با قیمت 0. 05 دلار پول زیادی به دست بیاورم. این فعالیت نمونه‌ای از چیزی است که به آن آربیتراژ گفته می‌شود، به این معنی که اگر دو قیمت متفاوت برای یک کالا وجود داشته باشد، تا زمانی که هزینه‌های حمل و نقل یا تراکنش‌ها کاهش نیابد، ممکن است با خرید کم و فروش بالا پولی به دست آید. تا تفاوتنتیجه این است که بانک مرکزی مکزیک، به دلیل اینکه نرخی کمتر از نرخ بازار دریافت می کند، شروع به انباشت دلار خواهد کرد. اگر پزو تمام می شد، برای حفظ ضمانت دولتی باید بیشتر چاپ می کرد.

از طرف دیگر، در صورت پایان یافتن پزو، بانک مرکزی مکزیک می‌تواند وعده خود را زیر پا بگذارد و نرخ تعیین پزو را به 0. 05 دلار/پزو - نرخ بازار تغییر دهد. مردم دیگر در آستان آن برای آربیتراژ پزو فریاد نمی زنند و دولت دیگر برای چاپ پزو بیشتر تحت فشار نخواهد بود. زمانی که یک دولت نرخ ثابت مبادله ای را تغییر می دهد، بسته به اینکه ارزش پولش کاهش یا افزایش یابد، گفته می شود که ارزش پول خود را کاهش می دهد یا دوباره ارزش گذاری می کند. در مثال ما، دولت مکزیک ارزش پزو را مجدداً ارزیابی کرد: قیمت یا ارزش آن از 0. 04 دلار به 0. 05 دلار افزایش یافت.

نمونه دیگری از سیستم نرخ ارز ثابت، استاندارد طلا است. بر اساس استاندارد طلا، دولت نه قیمتی را که مردم می توانند ارز خرید و فروش کنند، بلکه قیمتی را که مردم می توانند با آن طلا بخرند و بفروشند، تعیین می کند. انجام این کار از نظر تاریخی منجر به بحران‌هایی به نام بحران تراز پرداخت‌ها می‌شود، که زمانی اتفاق افتاد که یک دولت طلایی را که باید برای حفظ تضمین قیمت خود نگه می‌داشت، تمام کرد.

تحت یک سیستم نرخ ارز منعطف، هیچ بحرانی در تراز پرداخت ها وجود نخواهد داشت. اما نرخ ارز می تواند روز به روز نوسانات زیادی داشته باشد و نوشتن قراردادهای بلندمدت با خارجی ها را دشوار می کند. هر دو سیستم نرخ ارز ثابت و منعطف دارای مزایا و معایبی هستند.

تعاریف و مبانی

ارز خارجی، از دایره المعارف مختصر اقتصاد

بازار ارز، بازاری است که در آن ارز خارجی – مانند ین یا یورو یا پوند – با ارز داخلی – به عنوان مثال، دلار آمریکا – معامله می شود. این "بازار" در یک مکان متمرکز نیست. در عوض، این یک شبکه غیرمتمرکز است که با این وجود از طریق فناوری اطلاعات و ارتباطات مدرن به شدت یکپارچه شده است.

نرخ ارز، از دایره المعارف مختصر اقتصاد

بر اساس نرخ‌های ارز شناور که از سال 1973 تاکنون داشته‌ایم، نرخ ارز توسط افرادی که ارزها را در بازارهای مبادله ای خرید و فروش می‌کنند تعیین می‌شود.

به دو روش می توان قیمت یک ارز را در مقابل ارز دیگر تعیین کرد. نرخ ثابت یا ثابت نرخی است که دولت (بانک مرکزی) آن را به عنوان نرخ رسمی ارز تعیین و حفظ می کند.

برخلاف نرخ ثابت، نرخ ارز شناور توسط بازار خصوصی از طریق عرضه و تقاضا تعیین می‌شود.

تراز پرداخت ها، از دایره المعارف مختصر اقتصاد

حساب‌های تراز پرداخت‌های یک کشور، پرداخت‌ها و دریافت‌های ساکنان آن کشور را در معاملاتشان با ساکنان سایر کشورها ثبت می‌کنند. اگر همه تراکنش ها لحاظ شود، پرداخت ها و دریافت های هر کشور برابر است و باید برابر باشد. هر نابرابری ظاهری به سادگی باعث می شود که یک کشور دارایی هایی را در کشورهای دیگر به دست آورد. به عنوان مثال، اگر آمریکایی‌ها از ژاپن خودرو بخرند و هیچ معامله دیگری با ژاپن نداشته باشند، ژاپنی‌ها باید در نهایت دلاری را نگه دارند که ممکن است به صورت سپرده‌های بانکی در ایالات متحده یا سایر سرمایه‌گذاری‌های ایالات متحده نگهداری کنند.

در اخبار و نمونه ها

اتحادیه پولی، از دایره المعارف مختصر اقتصاد

زمانی که اقتصاددانانی مانند رابرت ماندل در مورد اتحادیه های پولی بهینه در اواسط قرن بیستم نظریه پردازی می کردند، اکثر مردم این تمرین را تا حد زیادی فرضی می دانستند. اما از زمانی که بسیاری از کشورهای اروپایی در پایان قرن یک اتحادیه پولی ایجاد کردند، تئوری اتحادیه‌های پولی برای افراد بیشتری مرتبط‌تر شده است.

اتحادیه اروپا، از دایره المعارف مختصر اقتصاد

اتحادیه اروپا (EU) شامل بیست و هفت کشور و 490 میلیون نفر است. در سال 2005، اتحادیه اروپا دارای یک اقتصاد 13 تریلیون دلاری (11 تریلیون یورو)، یک بازار واحد و برای برخی از کشورهای عضو، یک ارز واحد بود. تعداد فزاینده ای از تصمیمات سیاسی و اقتصادی در سطح پاناروپایی در بروکسل گرفته می شود.

پرواز پایتخت، از دایره المعارف مختصر اقتصاد

هیچ تعریف گسترده ای از پرواز سرمایه وجود ندارد. استفاده کلاسیک از این اصطلاح توصیف گمانه زنی های گسترده ارز است ، به ویژه هنگامی که منجر به حرکات مرزی صندوق های خصوصی شود که به اندازه کافی بزرگ برای تأثیرگذاری بر بازارهای مالی ملی باشد. از این رو تمایز بین "پرواز" و جریان سرمایه عادی ، بسیار شبیه به تفاوت بین "اجرای بانکی" و برداشت های عادی است. شایع ترین علت پرواز سرمایه ، کاهش ارزش ارز پیش بینی شده از پول خانه است. هیچ کس نمی خواهد دارای دارایی باشد که 20 یا 30 درصد از ارزش خود را در طول شب از دست بدهد ، بنابراین همه سعی می کنند طلا یا ارز خارجی را خریداری کنند ...

بیشتر مردم در سراسر جهان - لایمن ها و سرمایه گذاران فصلی به طور یکسان - به نظر می رسد که از حماسه آشکار یورو آشفته گیج شده و مورد آزار و اذیت قرار می گیرند. اگرچه من یک ناظر دور از آزمایش یورو هستم ، اما هیچ چیز من را شگفت زده نکرده است.…

تایلر کاون از دانشگاه جورج میسون با میزبان Econtalk Russ Roberts در مورد بحران اروپا صحبت می کند. کاون استدلال می کند که یونان به احتمال زیاد به طور پیش فرض یا در واقع یا با روحیه پیش فرض است ، اما این سؤال اساسی این است که ملت ها ممکن است از آن پیروی کنند - چه ایتالیا و اسپانیا می توانند راهی برای سلامت اقتصادی و افتخار بدهی های گذشته پیدا کنند. کاون بهترین حدس خود را در مورد آنچه احتمالاً برای یورو و اتحادیه اروپا و پیامدهای سایر نقاط جهان اتفاق می افتد ، می دهد. او سناریوهای کمتری را نیز مورد بررسی قرار می دهد. او نسبت به یونان و چشم اندازهای کوتاه مدت برای حفظ وضع موجود بدبین است ، اما او در طولانی مدت در مورد اتحادیه اروپا خوش بین است ، هرچند ممکن است ساختار متفاوتی در جاده داشته باشد ....

کمی تاریخ: منابع اولیه و منابع

استاندارد طلا ، از دائر ycl المعارف مختصر اقتصاد

استاندارد طلا تعهد کشورهای شرکت کننده برای تعیین قیمت ارزهای داخلی آنها از نظر مقدار مشخصی از طلا بود. پول ملی و سایر اشکال پول (سپرده های بانکی و یادداشت ها) با قیمت ثابت آزادانه به طلا تبدیل شدند. انگلیس در سال 1717 پس از استاد نعنا ، یک استاندارد طلای فاکتو را اتخاذ کرد ، سر ایزاک نیوتن ، گینه نقره ای را بیش از حد ارزشمند و به طور رسمی در سال 1819 به طور رسمی اتخاذ کرد. ایالات متحده ، هرچند که به طور رسمی بر روی یک استاندارد دو فلزی (طلا و نقره) ، تغییر یافت. به طلای de facto در سال 1834 و de jure در سال 1900….

مشهورترین سخنرانی در تاریخ سیاسی آمریکا توسط ویلیام جنینگز برایان در 9 ژوئیه 1896 در کنوانسیون ملی دموکرات ها در شیکاگو ایراد شد. موضوع این بود که آیا باید ضرب سکه رایگان نقره را با نسبت نقره به طلا 16 به 1 تایید کرد یا خیر.

"شما نباید بشر را بر صلیب طلا مصلوب کنید."

منابع پیشرفته

رابرت ماندل، بیوگرافی از دایره المعارف مختصر اقتصاد

رابرت ماندل در سال 1999 جایزه نوبل اقتصاد را به دلیل تحلیل سیاست های پولی و مالی تحت رژیم های مختلف نرخ ارز و تحلیل هایش از حوزه های ارزی بهینه دریافت کرد.

تاریخ اقتصادی تجارت بین المللی با تمرکز بر مرکانتیلیسم، استانداردهای شمش طلا و نقره و مزیت نسبی.

تاریخچه اقتصادی استانداردهای طلا و نقره در پایان قرن نوزدهم.