بازار نقصان

بازار نقطه ای یک بازار مالی است که در آن ابزارهای مالی و کالاها برای تحویل فوری معامله می شوند. تحویل به تبادل فیزیکی یک ابزار مالی یا کالایی با توجه به پول نقد اشاره دارد. بازار Spot همچنین به عنوان بازار نقدی یا بازار فیزیکی شناخته می شود زیرا پرداخت نقدی بلافاصله پردازش می شود و مبادله فیزیکی دارایی وجود دارد.

درک بازارهای نقطه

در یک بازار نقطه ، تحویل و پرداخت نقدی به طور معمول در محل انجام می شود. با این حال ، در اکثر بازارهای سازمان یافته ، تسویه حساب - که انتقال پول نقد و تحویل فیزیکی ابزار یا کالا است - به طور معمول 2 روز کاری طول می کشد (یعنی T+2). با وجود تاریخ تسویه T+2 ، قرارداد بین خریدار و فروشنده با قیمت غالب و مقدار موجود در محل انجام می شود.

این در تضاد با بازارهای رو به جلو و آینده است ، جایی که احزاب موافقت می کنند با قیمت رو به جلو/آینده دارایی اساسی تجارت کنند و تحویل نیز در آینده پیش بینی می شود. بنابراین ، بر خلاف بازارهای نقطه ای ، امروزه بازارهای رو به جلو/آینده قرارداد می کنند ، اما در آینده تسویه حساب پیش بینی می شود. بازارهای نقطه ای می توانند در هر کجا که زیرساخت هایی برای انجام چنین تجارت وجود داشته باشد وجود داشته باشد.

نمونه ای از تجارت بازار نقطه زمانی است که یک سرمایه گذار (آقای جونز) می خواهد 1000 سهام IBM را در بورس نیویورک (NYSE) خریداری کند. او برای خرید سهام با قیمت بازار غالب ، با کارگزار خود تماس خواهد گرفت ، می گویند 117. 60 دلار. انتقال وجوه بلافاصله توسط کارگزار به فروشنده با در نظر گرفتن 117،600 دلار انجام می شود. مالکیت سهام به محض روشن شدن وجوه به آقای جونز منتقل می شود و توسط فروشنده دریافت می شود.

دارایی در بازارهای نقطه ای معامله می شود

ابزارهای مالی که در بازارهای نقطه ای معامله می شود شامل سهام عدالت ، ابزارهای با درآمد ثابت مانند اوراق قرضه و صورتحساب خزانه داری و ارز است. کالاها همچنین از طریق تجارت انرژی ، فلزات ، کشاورزی و دامها بر بازارهای نقطه تسلط دارند. بازارهای نقطه ای نیز در کالاهای قابل ویرایش و غیر قابل ویرایش تجارت می کنند.

بازار ارزی ، که در آن معامله گران ارزهای مختلفی را مبادله می کنند ، یکی از بزرگترین بازارهای نقطه ای در سراسر جهان با گردش روزانه بیش از 6 تریلیون دلار است و آن را به عنوان دارایی فعال ترین معامله جهان تبدیل می کند.

کالاها به منظور تجارت کارآمد در بازارهای نقطه ای استاندارد می شوند. نفت خام بیشترین کالایی است. به تازگی ، فناوری - مانند پهنای باند و دقیقه های موبایل - در بازارهای Spot با کالاها به نمایش گذاشته شده است.

ویژگی های بازارهای نقطه ای

ویژگی های خاصی با بازارهای نقطه ای همراه است. در زیر مشهودترین وجود دارد:

• معاملات با قیمت حاکم معروف به قیمت نقطه یا نرخ نقطه تسویه می شوند.
• تحویل دارایی بلافاصله یا در غیر این صورت در T+2 صورت می گیرد.
• انتقال وجوه فوری است. در غیر این صورت ، تسویه حساب می تواند در T+2 باشد.

مکانیزم تجارت

قیمت موجود در بازار ، قیمت تجاری برای تجارت در محل است و به عنوان قیمت نقطه یا نرخ نقطه شناخته می شود. قیمت توسط خریداران و فروشندگان از طریق یک فرآیند اقتصادی عرضه و تقاضا تعیین می شود.

بر خلاف قیمت رو به جلو - که تابعی از ارزش زمان پول ، منحنی بازده و/یا هزینه های ذخیره سازی است - قیمت نقطه تا حد زیادی محصول عملکرد عرضه و تقاضا است. خریداران و فروشندگان باید موافقت خود را برای پرداخت و دریافت قیمت نقطه ای برای مقدار استاندارد دارایی های ارائه شده برای معامله انجام دهند.

انواع بازارهای نقطه ای

دو نوع اصلی از بازارهای نقطه ای-بدون نسخه (OTC) و مبادله بازار سازمان یافته.

1. بدون نسخه (OTC)

بدون نسخه (OTC) مکانی است که خریداران و فروشندگان از طریق اجماع برای تجارت دو طرفه ملاقات می کنند. هیچ سرپرست شخص ثالث معامله یا یک موسسه مبادله مرکزی برای تنظیم تجارت وجود ندارد. دارایی های معامله شده ممکن است از نظر کمیت ، قیمت یا شرایط دیگر استاندارد نشود ، همانطور که در مبادلات سازمان یافته نیز وجود دارد.

از این رو ، خریداران و فروشندگان در مورد تمام شرایط تجارت و معامله در محل مذاکره می کنند. قیمت در بازارهای OTC ممکن است منتشر نشود ، زیرا معاملات تا حد زیادی خصوصی است. بازار مبادله ارز فعال ترین و شناخته شده ترین بازار OTC است.

2. مبادلات بازار

در یک مبادله بازار سازمان یافته ، خریداران و فروشندگان برای پیشنهاد و ارائه ابزارهای مالی و کالاهای موجود ملاقات می کنند. معاملات را می توان در یک بستر معاملاتی الکترونیکی یا یک طبقه معاملاتی انجام داد. سیستم عامل های معاملاتی الکترونیکی با توجه به تعداد زیادی از معاملات در برخی از صرافی ها ، معاملات را کارآمدتر کرده اند ، جایی که قیمت ها به صورت فوری تعیین می شوند.

مبادلات در چندین ابزار و کالاهای مالی معامله می شود ، یا ممکن است در انواع خاصی از دارایی ها طاقچه ای داشته باشد. معاملات معمولاً از طریق کارگزاران مبادله ای که به عنوان سازندگان بازار عمل می کنند ، انجام می شود. دارایی های معامله شده در صرافی ها مطابق با استاندارد مبادله استاندارد می شوند.

احتمالاً حداقل قیمت قرارداد برای معامله دارایی ها یا مقادیر و مقادیر خاص وجود دارد. قیمت ها از طریق پیشنهادات بسیاری از خریداران (قیمت های ارائه شده برای خرید) و پیشنهادات فروشندگان (قیمت های ارائه شده برای فروش) تعیین می شود. قیمت لکه ها می توانند هر دقیقه یا حتی میلی ثانیه تغییر کنند.

مبادلات تنظیم می شوند ، جایی که کلیه مراحل و معاملات استاندارد شده است. نمونه هایی از مبادلات محبوب ، بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) است که بیشتر در سهام و گروه تبادل بازرگانی شیکاگو است که بیشتر در کالاها معامله می شود و تجارت در گزینه ها و آینده ها را ارائه می دهد.

مزایای بازارهای نقطه ای

• بازارهای نقطه ای تجارت را در یک محیط شفاف تسهیل می کنند ، جایی که معاملات با قیمت های غالب که اطلاعات عمومی هستند و برای همه طرف ها شناخته می شوند ، انجام می شود. در اصل ، اجرای قراردادهای بازار نقطه ای آسان تر است.
• در صورت عدم رضایت از قیمت ها و شرایط فعلی ، معامله گران در بازارهای Spot می توانند معامله بهتری پیدا کنند و پیدا کنند.
• معاملات انجام می شود و در محل به پایان می رسد.
• در مقایسه با برخی از قراردادهای موجود در بازار آتی که حداقل مبلغ سرمایه گذاری برای یک قرارداد واحد دارند ، ممکن است حداقل نیاز سرمایه در معاملات بازار Spot وجود نداشته باشد.

مضرات بازارهای نقطه ای

• با توجه به نوسانات برخی از ابزارهای مالی و کالاها ، سرمایه گذاران می توانند قبل از اینکه دارایی ها "قیمت واقعی" خود را پیدا کنند ، با قیمت های تورم خریداری کنند. از این رو ، تجارت در بازار نقطه می تواند خطرات قابل توجهی به ویژه برای دارایی های بی ثبات داشته باشد.
• اگر یک طرف پس از پایان معاملات بازار نقطه ، متوجه برخی از بی نظمی ها در تجارت شود ، ممکن است وجود نداشته باشد.
• معمولاً عدم برنامه ریزی در معاملات Spot ، بر خلاف معاملات رو به جلو و معاملات آتی که طرفین در تاریخ آینده در مورد تسویه حساب و تحویل توافق دارند.
• بازار نقطه از نظر زمان انعطاف پذیر نیست ، زیرا طرفین مجبورند تحویل فیزیکی را در محل انجام دهند.
• بازار نقطه نرخ بهره تحت تأثیر ریسک پیش فرض طرف مقابل قرار می گیرد.
• تجارت ارز در بازارهای نقطه ای به دلیل پرداخت بدهی سازنده بازار مستعد ریسک طرف مقابل است.

مدیریت ریسک در بازارهای نقطه ای

1. بازار را درک کنید

معامله گران و سرمایه گذاران باید بازار نقطه ای را که قصد معامله دارند ، درک کنند. این به معنای درک عملکرد تقاضا و عرضه ، مکانیسم کشف قیمت ، شرایط معاملاتی و اصطلاحات بازار نقطه است. علاوه بر این ، معامله گران باید با ماهیت سایر شرکت کنندگان در بازار و همچنین ساختار نظارتی مبادله بازار نقطه ای آشنا باشند.

در بازارهای نقطه OTC ، شرکت کنندگان باید طرف مقابل را ارزیابی کنند تا خطر پیش فرض همتایان را کاهش دهند. با درک مکانیک بازار ، کاهش خطرات نقطه ای که ممکن است پدیدار شود ، ساده تر است.

2. تدوین یک استراتژی معاملاتی

برای احزاب بسیار مهم است که قبل از تصمیم گیری برای معامله ، در بازار نقطه تجارت می کنند. معامله گران باید قبل از باز شدن موقعیت ، نقاط ورودی و خروج خود را بر روی دارایی های خاص تعیین کنند.

استفاده از محدودیت قیمت و کف قیمت و امکان تشخیص ریسک در تجارت یا طرف مقابل فوراً استراتژی های دیگری است که می توان به کار برد. استفاده از توقف ها و محدودیت ها به یک معامله گر کمک می کند تا در تصمیم گیری در مورد تجارت ، نگه داشتن و انتظار برای تجارت ، کارآمدتر باشد. توقف ها و محدودیت های مختلف ، مانند موارد زیر ، مفید هستند:

محدودیت سفارش: هنگامی که قیمت سطح انتخاب شده شما را نقض می کند ، موقعیت خود را می بندد.

توقف عادی: اگر بازار در مقابل موقعیت شما حرکت کند ، موقعیت به طور خودکار بسته می شود.

توقف تضمین شده: موقعیت را دقیقاً با قیمت مشخص بسته می کند ، که خطر لغزش را از بین می برد.

Trailing Stop: از یک حرکت مثبت قیمت پیروی می کند و اگر قیمت شروع به حرکت در برابر موقعیت هدف کند ، بسته می شود.

3. احساسات را مدیریت کنید

نوسانات بازارهای مالی می تواند در هنگام تجارت در بازارهای نقطه ای بر احساسات تأثیر بگذارد. بنابراین ، مدیریت این احساسات برای اطمینان از تجارت موفق مهم است. نمونه هایی از احساساتی که می توانند در تجارت اختلال ایجاد کنند شامل ترس ، شک ، حرص و طمع ، اضطراب و وسوسه است. چنین احساساتی می تواند قضاوت را ابراز کند و تصمیم گیری را به خطر بیاندازد ، که می تواند منجر به نتیجه نامطلوب تجارت شود.

4- در مورد رویدادها و اخبار جاری به روز باشید

همچنین به روز بودن با اخبار و وقایع فعلی در مورد موضوعاتی که بر ابزار یا کالاهای معامله شده در بازارهای نقطه ای تأثیر می گذارد ، به روز بودن بسیار مهم است ، به ویژه در مواردی که یک سرمایه گذار قصد دارد تجارت کند.

توجه به احساسات بازار ، نگه داشتن پایدار بودن اخبار اقتصادی و مالی و توجه به اطلاعیه های سیاسی و نظارتی ، همه امور مهم برای یک سرمایه گذار در بازار نقطه است. هر خبری که بر قیمت دارایی هدف تأثیر بگذارد ، باید هنگام تصمیم گیری در مورد تجارت در نظر گرفته شود.

منابع بیشتر

با تشکر از شما برای خواندن راهنمای CFI در بازار Spot. برای کمک به شما در تبدیل شدن به یک تحلیلگر مالی در سطح جهانی و پیشرفت حرفه خود به تمام توان خود ، این منابع اضافی بسیار مفید خواهد بود: