گسترش پیشنهادات چیست و چگونه در تجارت کار می کند؟

Akhilesh Ganti یک متخصص تجارت فارکس است که 20+ سال تجربه دارد و مستقیماً مسئولیت کلیه تصمیمات مربوط به معاملات ، ریسک و مدیریت پول را که در Arctosfx LLC گرفته شده است ، بر عهده دارد. وی مدرک لیسانس بیوشیمی و MBA را از M. S. U کسب کرده است ، و همچنین مشاور تجارت کالا (CTA) ثبت شده است.

Cierra Murry یک متخصص در بانکداری ، کارت های اعتباری ، سرمایه گذاری ، وام ، وام و املاک و مستغلات است. وی مشاور بانکی ، نماینده امضای وام و داور با بیش از 15 سال تجربه در تجزیه و تحلیل مالی ، کارشناسی ارشد ، مستندات وام ، بررسی وام ، انطباق بانکی و مدیریت ریسک اعتباری است.

پیت راتبورن یک نویسنده مستقل ، ویرایشگر کپی و حقایق با تخصص در اقتصاد و امور مالی شخصی است. وی بیش از 25 سال را در زمینه آموزش متوسطه گذرانده است ، از جمله موارد دیگر ، ضرورت سواد مالی و امور مالی شخصی برای جوانان هنگام شروع زندگی استقلال.

Investopedia / Zoe Hansen

گسترش پیشنهادات چیست؟

گسترش پیشنهادات مبلغی است که از طریق آن قیمت درخواست از قیمت پیشنهادی برای دارایی در بازار فراتر می رود. گسترش پیشنهادات در اصل تفاوت بین بالاترین قیمتی است که یک خریدار مایل به پرداخت دارایی و کمترین قیمتی است که یک فروشنده مایل به پذیرش آن است.

فردی که به دنبال فروش است ، قیمت پیشنهادی را دریافت می کند در حالی که شخصی که به دنبال خرید است ، قیمت درخواست را پرداخت می کند.

غذای اصلی

• گسترش پیشنهادات ، تفاوت بین بالاترین قیمتی است که یک خریدار مایل به پرداخت دارایی و کمترین قیمتی است که یک فروشنده مایل به پذیرش آن است.
• گسترش هزینه معامله است. گیرنده های قیمت با قیمت سؤال خریداری می کنند و با قیمت پیشنهاد می فروشند ، اما سازنده بازار با قیمت پیشنهاد خریداری می کند و با قیمت درخواست می فروشد.
• پیشنهاد نشان دهنده تقاضا است و سؤال نشان دهنده تأمین دارایی است.
• گسترش پیشنهادات ، اندازه گیری نقدینگی بازار است.

افزایش پیشنهاد

درک گسترش پیشنهادات پیشنهاد

قیمت اوراق بهادار درک بازار از ارزش آن در هر مقطع زمانی معین است و بی نظیر است. برای درک اینکه چرا "پیشنهاد" و "سؤال" وجود دارد ، باید در دو بازیکن اصلی در هر معامله بازار ، یعنی قیمت گیرنده (معامله گر) و سازنده بازار (همتایان) عامل باشد.

بازارسازان، که بسیاری از آنها ممکن است توسط کارگزاری ها به کار گرفته شوند، پیشنهاد فروش اوراق بهادار را با قیمت معین (قیمت پیشنهادی) می دهند و همچنین برای خرید اوراق بهادار با قیمت معین (قیمت پیشنهادی) پیشنهاد می دهند. زمانی که سرمایه گذار معامله ای را آغاز می کند، بسته به اینکه بخواهد اوراق بهادار را بخرد (قیمت درخواستی) یا بفروشد (قیمت پیشنهادی) یکی از این دو قیمت را می پذیرد.

تفاوت بین این دو، اسپرد، هزینه اصلی معامله معاملات (خارج از کمیسیون) است و توسط بازارساز از طریق جریان طبیعی پردازش سفارشات در قیمت های پیشنهادی و درخواستی جمع آوری می شود. این همان معنایی است که کارگزاری‌های مالی اعلام می‌کنند که درآمدهایشان از معامله‌گرانی است که «از اسپرد» عبور می‌کنند.

اسپرد پیشنهاد و تقاضا را می توان معیاری از عرضه و تقاضا برای یک دارایی خاص در نظر گرفت. می توان گفت پیشنهاد قیمت نشان دهنده تقاضا برای یک دارایی است و درخواست نشان دهنده عرضه است، بنابراین زمانی که این دو قیمت از هم جدا می شوند، عمل قیمت نشان دهنده تغییر در عرضه و تقاضا است.

عمق "مناقصه" و "پرسش" می تواند تاثیر قابل توجهی بر گسترش قیمت پیشنهادی داشته باشد. اگر تعداد کمتری از شرکت‌کنندگان برای خرید یک اوراق بهادار سفارش‌های محدود بدهند (در نتیجه قیمت‌های پیشنهادی کمتری ایجاد می‌کنند) یا اگر فروشنده‌های کمتری سفارش‌های محدودی برای فروش بگذارند، اسپرد ممکن است به‌طور قابل‌توجهی افزایش یابد. به این ترتیب، برای اطمینان از اجرای موفقیت آمیز آن، مهم است که هنگام ثبت سفارش حد خرید، پراکندگی پیشنهاد خرید را در نظر داشته باشید.

بازارسازان و معامله‌گران حرفه‌ای که ریسک قریب‌الوقوع را در بازارها تشخیص می‌دهند، ممکن است تفاوت بین بهترین پیشنهاد و بهترین درخواستی را که می‌خواهند در یک لحظه ارائه دهند، افزایش دهند. اگر همه بازارسازان این کار را بر روی یک اوراق بهادار معین انجام دهند، در آن صورت اسپرد پیشنهادی-فروش قیمتی منعکس کننده اندازه ای بزرگتر از حد معمول خواهد بود. برخی از معامله گران با فرکانس بالا و سازندگان بازار تلاش می کنند تا با بهره برداری از تغییرات در اسپرد قیمت پیشنهادی، درآمد کسب کنند.

رابطه پراکندگی پیشنهاد و تقاضا با نقدینگی

اندازه اسپرد پیشنهاد و تقاضا از یک دارایی به دارایی دیگر عمدتاً به دلیل تفاوت در نقدشوندگی هر دارایی متفاوت است. اسپرد پیشنهاد و تقاضا معیار واقعی نقدینگی بازار است. برخی از بازارها نقدشوندگی بیشتری نسبت به سایرین دارند و این باید در اسپرد پایین آنها منعکس شود. اساساً آغاز‌کننده‌های معامله (قیمت‌گیرندگان) تقاضای نقدینگی دارند در حالی که طرف‌های مقابل (بازارسازان) نقدینگی را عرضه می‌کنند.

به عنوان مثال ، ارز مایع ترین دارایی در جهان محسوب می شود و گسترش پیشنهاد در بازار ارز یکی از کوچکترین (یک صدم درصد) است. به عبارت دیگر ، گسترش می تواند در کسری از سکه ها اندازه گیری شود. از طرف دیگر ، دارایی های کمتر مایع ، مانند سهام کلاه کوچک ، ممکن است گسترش هایی داشته باشد که معادل 1 ٪ تا 2 ٪ از قیمت ASK دارایی است.

گسترش پیشنهادات همچنین می تواند ریسک درک شده بازار را در ارائه تجارت منعکس کند. به عنوان مثال ، گزینه ها یا قراردادهای آتی ممکن است دارای پیشنهادات پیشنهادی باشد که درصد بسیار بیشتری از قیمت آنها را نسبت به تجارت فارکس یا سهام نشان می دهد. عرض گسترش نه تنها بر نقدینگی بلکه بر این است که قیمت ها به سرعت تغییر می کنند.

مثال گسترش پیشنهاد

اگر قیمت پیشنهادی برای سهام 19 دلار باشد و قیمت درخواست همان سهام 20 دلار باشد ، پس از آن پیشنهاد پیشنهاد برای سهام مورد نظر 1 دلار است. گسترش پیشنهادات نیز می تواند از نظر درصد بیان شود. این به طور معمول به عنوان درصدی از کمترین قیمت فروش یا قیمت سؤال محاسبه می شود.

برای سهام در مثال بالا ، گسترش پیشنهادات در درصد افزایش می یابد به عنوان 1 دلار تقسیم شده توسط 20 دلار (گسترش پیشنهادات تقسیم شده با کمترین قیمت درخواست) برای ارائه پیشنهاد 5 ٪ (1 دلار /20 $ 100). اگر یک خریدار بالقوه برای خرید سهام با قیمت بالاتر یا اگر یک فروشنده بالقوه پیشنهاد کند سهام را با قیمت پایین تر بفروشد ، این گسترش را بسته می کند.

عناصر گسترش پیشنهاد

معاملات گسترش پیشنهادات می تواند در بیشتر انواع اوراق بهادار و همچنین ارز و کالاهای خارجی انجام شود.

معامله گران از گسترش پیشنهادات به عنوان شاخص نقدینگی بازار استفاده می کنند. اصطکاک بالا بین عرضه و تقاضا برای آن امنیت ، گسترش گسترده تری را ایجاد می کند.

بیشتر معامله گران ترجیح می دهند به جای سفارشات بازار از سفارشات محدود استفاده کنند. این به آنها اجازه می دهد تا به جای پذیرش قیمت فعلی بازار ، نقاط ورود خود را انتخاب کنند. هزینه ای با گسترش پیشنهادات وجود دارد ، زیرا دو تجارت به طور همزمان انجام می شود.

چگونه پیشنهاد پیشنهاد می شود؟

در بازارهای مالی ، گسترش پیشنهادات تفاوت بین قیمت درخواست و قیمت مناقصه امنیت یا دارایی دیگر است. گسترش پیشنهادات تفاوت بین بالاترین قیمتی است که یک خریدار ارائه می دهد (قیمت پیشنهاد) و کمترین قیمت یک فروشنده را قبول می کند (قیمت درخواست). به طور معمول ، دارایی با گسترش پیشنهادات باریک تقاضای زیادی خواهد داشت. در مقابل ، دارایی هایی با گسترش گسترده پیشنهاد ممکن است حجم کم تقاضا داشته باشند ، بنابراین بر اختلافات گسترده تر در قیمت آن تأثیر می گذارد.

چه عواملی باعث می شود که گسترش پیشنهادات زیاد باشد؟

گسترش پیشنهادات ، همچنین به عنوان "گسترش" شناخته می شود ، به دلیل تعدادی از عوامل می تواند زیاد باشد. اول ، نقدینگی نقش اصلی را ایفا می کند. هنگامی که مقدار قابل توجهی نقدینگی در یک بازار معین برای امنیت وجود دارد ، گسترش آن محکم تر خواهد بود. سهام هایی که به شدت معامله می شوند ، مانند Google ، Apple و Microsoft دارای پیشنهاد پیشنهاد کمتری هستند.

برعکس ، گسترش پیشنهادات ممکن است در یک روز معین از اوراق بهادار ناشناخته یا اوراق بهادار غیرقانونی باشد. این موارد می تواند شامل سهام کلاه های کوچک باشد که ممکن است حجم معاملات کمتری داشته باشد و سطح کمتری از تقاضا در بین سرمایه گذاران باشد.

نمونه ای از گسترش پیشنهادات در سهام چیست؟

مثال زیر را در نظر بگیرید که یک معامله گر به دنبال خرید 100 سهام اپل با قیمت 50 دلار است. معامله گر می بیند که 100 سهم با 50. 05 دلار در بازار ارائه می شود. در اینجا ، این گسترش 50. 00 دلار - 50. 05 دلار یا 0. 05 دلار عرض خواهد بود. اگرچه این گسترش ممکن است کوچک یا ناچیز به نظر برسد ، در معاملات بزرگ ، می تواند تفاوت معنی داری ایجاد کند ، به همین دلیل گسترش باریک به طور معمول ایده آل تر است. در این مثال ، ارزش کل پیشنهادات پیشنهادی برابر با 100 سهام x 0. 05 دلار یا 5 دلار خواهد بود.

تصحیح - DEC. 4 ، 2022: بخش پرسش و پاسخ این مقاله از نسخه قبلی ویرایش شده است که به طور نادرست گسترش پیشنهاد پیشنهاد را تعریف می کند.