نحوه ارزیابی یک سبد سرمایه گذاری

شما می توانید به یکپارچگی مشاوره مالی متعادل و مستقل ما اعتماد کنید. با این حال ، ما ممکن است از صادرکنندگان برخی از محصولات ذکر شده در این مقاله غرامت دریافت کنیم. نظرات تنها نویسنده است. این محتوا توسط هیچ تبلیغ کننده ای توسط ، بررسی ، تأیید یا تأیید شده ارائه نشده است ، مگر اینکه در زیر ذکر شده باشد.

ارزیابی سبد سرمایه گذاری شما یک کار مهم برای سرمایه گذاران DIY است. این امر به ویژه صادق است اگر شما یک مشاور سرمایه گذاری پول خود را مدیریت کنید و اکنون در نظر دارید که دست و پنجه نرم کنید. این دقیقاً وضعیت خواننده ای به نام دیو است که اخیراً به من ایمیل زده است.

او پنج تا 10 سال از بازنشستگی فاصله دارد. سرمایه گذاری های وی توسط یک مشاور اداره می شود که 1. 2 ٪ از AUM (دارایی های تحت مدیریت) را شارژ می کند. بیشتر سرمایه گذاری های وی وجوه ارزان قیمت و فعال است. دیو قصد دارد نمونه کارها خود را به خدمات مشاوره Vanguard منتقل کند. او با این حال ، افکار من در مورد نمونه کارها فعلی خود را پرسید.

در حالی که من مشاوره سرمایه گذاری خاصی نمی کنم ، سؤال دیو به ما فرصتی می دهد تا نحوه ارزیابی سرمایه گذاری های خود را طی کنیم. هدف ارائه مشاوره خاص نیست. هدف این است که شما را مسلح کنید تا بتوانید تحلیل خود را انجام دهید.

این مهم است حتی اگر یک مشاور را برای مدیریت سرمایه گذاری های خود استخدام کنید. هرچه آگاه تر باشید ، بهتر می توانید خود را در برابر توصیه های ضعیف محافظت کنید. با این گفته ، در اینجا نمونه کارها دیو (من آن را وارد ردیاب نمونه کارها Morningstar کردم):

به پادکست این مقاله گوش دهید

مرحله 1: نمونه کارها خود را در یک ابزار ردیابی سرمایه گذاری بارگذاری کنید

اولین قدم وارد کردن نمونه کارها خود در یک ابزار تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری است. یک گزینه محبوب سرمایه شخصی است. آنها یک داشبورد مالی رایگان ارائه می دهند که می تواند تمام حساب های سرمایه گذاری شما (بازنشستگی و عدم بازنشستگی) را وارد کرده و سپس تجزیه و تحلیل مفصلی از نمونه کارها شما ارائه دهد.

این تجزیه و تحلیل بخشی از "بررسی سرمایه گذاری" سرمایه شخصی است. جنبه های زیادی برای بررسی وجود دارد ، از جمله تجزیه و تحلیل تخصیص دارایی نمونه کارها شما. در اینجا به نظر می رسد:

این ابزار سریع و آسان برای استفاده است و تجزیه و تحلیل داده ها بسیار عالی است.

از آنجا که من به سرمایه گذاری های دیو برای استفاده از سرمایه شخصی دسترسی ندارم ، از ابزار نمونه کارها Morningstar استفاده کردم. این یک جایگزین عالی است که داده های زیادی را ارائه می دهد. نکته منفی این است که نمونه کارها باید به صورت دستی وارد شود.

مرحله 2: سهام و تخصیص اوراق قرضه خود را ارزیابی کنید

مهمترین تصمیم سرمایه گذاری که می گیرید این است که چقدر سرمایه برای تعهد به سهام و چقدر اوراق قرضه است. برای کسانی که یک دهه یا بیشتر تا زمان بازنشستگی دارند ، یک نمونه کارها که به شدت وزن سهام دارند ، ایده آل است ، می گویند 70 تا 90 ٪. بله ، این پرتفوی ها می توانند به میزان قابل توجهی در یک بازار خرس کاهش یابد ، اما با یک دهه یا بیشتر تا زمان بازنشستگی ، یک سرمایه گذار وقت دارد تا از بازار بد سوار شود.

همه چیز به عنوان یک بازنشستگی نزدیکتر می شود. و این ما را به دیو باز می گرداند ، که قصد دارد در پنج سال یا بیشتر بازنشسته شود. با استفاده از نمونه کارها دیو در Morningstar ، ارزیابی سهام و تخصیص اوراق قرضه وی یک ضربه محکم و ناگهانی است. در اینجا عکس تصویری از Morningstar وجود دارد:

ما می توانیم ببینیم که وی حدود 55 ٪ سهام ، 30 ٪ در اوراق قرضه و بقیه به صورت نقدی دارد. به طور کلی ، یک سهام 55/45 برای تخصیص اوراق بهادار برای یک بازنشسته در محدوده معقول است. با این حال ، در مورد دیو ، او هنوز حداقل 5 سال تا زمان بازنشستگی دارد. و هنگامی که او بازنشسته شد ، او نمی تواند تمام پول خود را در سال اول صرف کند (امیدوارم!). در نتیجه ، یک سوال خوب برای مشاور فعلی یا آینده وی این است که چرا تخصیص وی تنها 55 ٪ سهام است.

نکته: یکی از راه های ارزیابی تخصیص سهام/اوراق قرضه خود ، مقایسه آن با صندوق های بازنشستگی تاریخ هدف است. به عنوان مثال ، صندوق بازنشستگی 2020 هدف پیشتاز (VTWNX) دارای تخصیص سهام در حدود 57 ٪ است. صندوق 2025 حدود 66 ٪ سهام دارد. در حالی که این تخصیص ها نباید به عنوان انجیل در نظر گرفته شوند ، اما آنها یک نقطه شروع خوبی برای ارزیابی نمونه کارها خود هستند.

در ارزیابی تخصیص سهام/اوراق قرضه برای بازنشستگی یا نزدیک ، مهم است که رابطه بین آن تخصیص و میزان برداشت خود را درک کنید (درصد تخم بعدی خود را که هر سال می گذرانید). در حالی که نرخ برداشت 4 درصدی یک قانون کلی برای شست است ، تضمین نمی کند که هرگز پول خود را از دست ندهید.

اگر بازنشستگی 30 ساله را به عهده بگیریم ، نرخ برداشت 4 ٪ 85 ٪ فرصت شما را به دوام می آورد ، اما تنها در صورتی که تخصیص سهام/اوراق قرضه شما حداقل 50/50 باشد.

مرتبط: من در پادکست با ماریا مصاحبه کردم و در مورد قانون 4 ٪ عمیق صحبت کردیم. مصاحبه را در اینجا پیدا خواهید کرد.

مرحله 3: تخصیص سهام را ارزیابی کنید

حداقل شما می خواهید ترکیب خوبی از سهام ایالات متحده و بین المللی داشته باشید. برای دستیابی به این نتیجه ، تعداد زیادی روش وجود دارد ، از جمله موارد زیر:

• Vanguard Total World Index Index Fund Investor سهام سرمایه گذار (VTWSX):
• پیشتاز سهام سهام سهام سهام سهام Admiral (VTSAX) و پیشتاز کل سهام بین المللی سهام سهام Admiral (VTIAX):

سایر شرکت های صندوق های متقابل مانند Fidelity گزینه های تقریباً یکسان را ارائه می دهند.

در مورد دیو ، نمونه کارها وی چندین سؤال مهم را ایجاد می کند:

• چرا قرار گرفتن در معرض بین المللی وی تقریباً منحصراً به آمریکای شمالی محدود است؟در حالی که ممکن است در ابتدا آشکار نباشد ، هنگام مشاهده نمونه کارها وی در Morningstar - مشخص می شود -

• چرا چنین تأکید سنگینی بر شرکتهای کوچک و میانه درپوش؟به گفته مورنینگ استار ، دیو نزدیک به 35 ٪ از سهام خود را در کلاه های کوچک و نزدیک به 30 ٪ در وسط کلاه دارد.
• چرا سهام فردی؟نمونه کارها وی شامل سهام American Express ، Caterpillar و Boeing است. در حالی که من هیچ مشکلی برای داشتن این شرکت ها ندارم ، نکته چیست؟او سبد خود را در معرض خطر قرار می دهد که این شرکت ها به طور قابل توجهی از بازار کمتری برخوردار خواهند بود. در عین حال ، او به اندازه کافی از این سهام در مقایسه با سبد کلی خود برای دیدن بسیاری از صعودهای خود برخوردار نیست.
• چرا نزدیک به 10 ٪ از نمونه کارها او در طلا است؟واقعاً هیچ نکته ای برای سرمایه گذاری در طلا وجود ندارد. این یک دارایی تولیدی نیست ، عملکرد بلند مدت آن بسیار ناخوشایند است و محافظت از آن در برابر تورم در بهترین حالت سابقه مشکوک دارد.

مرحله 4: تخصیص اوراق قرضه را ارزیابی کنید

اوراق قرضه برای ثبات در یک نمونه کارها طراحی شده اند. تخصیص ساده به صندوق اوراق قرضه کل پیشتاز یا حتی یک صندوق محدود به اوراق قرضه دولتی ایالات متحده این ترفند را انجام می دهد. با این حال ، در مورد دیو ، مشاور وی وی را در صندوق بازدهی بالا قرار داده است. در حقیقت ، مشاور وی 20 ٪ از نمونه کارها خود را در صندوق بازده بالا قرار داده است.

همچنین به عنوان اوراق قرضه ناخواسته شناخته می شود ، صندوق های بازده بالا در اوراق قرضه شرکت های صادر شده توسط شرکت هایی که رتبه اعتباری آنها زیر درجه سرمایه گذاری قرار گرفته است ، سرمایه گذاری می کنند. این وجوه می تواند در برخی شرایط یک سرمایه گذاری کاملاً خوب باشد. به نظر من ، آنها جایی در سبد بازنشسته ای ندارند که ثبات در آن بسیار مهم است. مطمئناً تخصیص 20 ٪ از سبد بازنشسته به اوراق قرضه ناخواسته غیرقابل توصیف است.

دیو همچنین بیش از 20 ٪ پول نقد دارد. با توجه به اینکه او حداقل 5 سال بازنشسته نمی شود ، درک این مسئله که چرا مشاور وی این انتخاب را انجام داده دشوار است. در حالی که پول نقد برای یک صندوق اضطراری ضروری است ، این یک سرمایه تولیدی برای اهداف سرمایه گذاری بلند مدت نیست.

در واقع، جان بوگل به طور خاص «کشیدن پول نقد» را به عنوان «هزینه‌ای» که اغلب با مدیریت فعال وجوه انجام می‌شود، شناسایی کرده است. در اینجا او به این واقعیت اشاره می کند که بسیاری از وجوه مدیریت شده، بخش قابل توجهی از دارایی ها را به صورت نقد نگه می دارند. یک صندوق معمولاً اینطور نیست. در مورد دیو، او بیش از 20 درصد پول نقد دارد که بیشتر آن متعلق به خودش (یا مشاورش) است.

مرحله 5: وجوه خاص را ارزیابی کنید

حال به سراغ صندوق های خاص می رویم. در اینجا ما به دو مورد نگاه می کنیم. اول اینکه آیا صندوق ها به طور فعال مدیریت می شوند یا صندوق های شاخص؟برای صندوق‌هایی که به طور فعال مدیریت می‌شوند، می‌خواهیم هدف از انتخاب چنین صندوقی را نسبت به صندوق‌های شاخص درک کنیم. دوم، ما به هزینه ها نگاه می کنیم.

در اینجا، به نظر من، نمونه کار دیو سوالات متعددی را مطرح می کند:

• چرا دیو 14 صندوق به اضافه 3 سهام جداگانه دارد؟سه تا شش صندوق باید بیش از اندازه کافی باشد. به خاطر داشته باشید که اهداف متنوع سازی با هزینه کم است. اضافه کردن وجوه بیشتر و بیشتر لزوما تنوع را افزایش نمی دهد. این فقط به نگهداری از نمونه کارها می افزاید.
• چرا اکثر سرمایه های او به طور فعال مدیریت می شوند، وجوه هزینه بالا. میانگین وزنی نسبت هزینه او 72 واحد پایه است. اگر سه سهم جداگانه را حذف کنید، بیشتر است. آیا دلیل خوبی برای این انتخاب وجود دارد؟
• چرا او صاحب یک صندوق کوتاه مدت (QLENX) است. آیا صندوقی که سهام خاصی را کوتاه می کند به دستیابی به اهداف سرمایه گذاری او کمک می کند و آیا ارزش هزینه را دارد (نسبت هزینه 1. 53٪)؟

مرحله 6: هزینه های مشاور را ارزیابی کنید

همانطور که در بالا ذکر شد، میانگین موزون بهای تمام شده این پرتفوی 72 واحد پایه است. به آن 1. 2 درصد حق الزحمه مشاور سرمایه گذاری را اضافه کنید، دیو هر سال نزدیک به 2 درصد از ثروت خود را از بین می برد. علاوه بر این، 20 درصد از پرتفوی به صورت نقدی است. چرا به یک مشاور 1. 2٪ برای نگه داشتن وجوه نقد پرداخت کنید. اگر چنین موقعیت نقدی بزرگی ضروری باشد، یک حساب پس انداز با بازده بالا گزینه بهتری است.

اما آیا این یک تن کار نیست؟

پاسخ کوتاه این است که بله – ارزیابی سبد سرمایه گذاری زمان بر است و شما باید بدانید که چه کاری انجام می دهید. اگر می خواهید در زمان، سردرد و احتمالاً پول صرفه جویی کنید، من به شدت توصیه می کنم از سرویس جدیدی از SmartAsset به نام SmartAdvisor استفاده کنید.

SmartAdvisor می تواند با کشف، بررسی و ارائه مشاوران مالی که با شما در تماس هستند به شما کمک کند. SmartAsset فرآیندی را توسعه داده است که به آنها امکان می دهد مشاوران فوق العاده با کیفیتی را برای شما فراهم کنند.

ابتدا یک نظرسنجی انجام می دهید - بین 20 تا 25 سوال. پس از اتمام کار، یک تیم دربان داخلی از SmartAdvisor نتایج شما را بیشتر بررسی می کند تا بهترین تطابق ممکن را پیدا کند.

پس از آن، حداکثر سه مشاور مالی مختلف مستقیماً با شما تماس خواهند گرفت تا بتوانید گفتگو را شروع کنید. ما متوجه شدیم که این واقعاً مجموعه مشاوران را محدود می کند تا فقط کسانی را پیدا کنید که برای شما و وضعیت مالی شما مناسب هستند.

افکار نهایی

سرمایه گذاری و تخصیص دارایی کار سختی نیست. اگر تازه شروع کرده اید می تواند ترسناک باشد. یکی از راه‌های شروع این است که به برخی از برنامه‌های تخصیص دارایی استاندارد و آسان برای پیاده‌سازی نگاه کنید. در انجمن Bogleheads (به نام بنیانگذار Vanguard، John Bogle) چند نمونه کار عالی پیدا خواهید کرد.

راب برگر

راب برگر بنیانگذار Dough Roller و Dough Roller Money Podcast است. راب، وکیل سابق حقوق اوراق بهادار و معاون سردبیر فوربس، نویسنده کتاب پیش از مامان و بابا بازنشسته شوید. او سرمایه گذاران مستقل را در کانال یوتیوب خود و در RobBerger. com آموزش می دهد.