چگونه نهنگ های بیت کوین در بازارها چلپ چلوپ می کنند و قیمت ها را جابجا می کنند

آیا نهنگ ها در این بازار خرس می فروشند؟شیرجه عمیق به داده های زنجیره ای آنها.

این مقاله را به صورت NFT جمع کنید

با استفاده از نام آنها از اندازه پستانداران عظیم که در اطراف اقیانوس های زمین شنا می کنند ، نهنگ های رمزنگاری شده به افراد یا اشخاصی که مقادیر زیادی از رمزنگاری دارند ، اشاره دارد.

در مورد بیت کوین (BTC) ، اگر بیش از 1000 BTC را در اختیار داشته باشد ، می تواند یک نهنگ در نظر گرفته شود و کمتر از 2500 نفر از آنها در آنجا وجود دارد. از آنجا که آدرس های بیت کوین نام مستعار است ، غالباً تشخیص اینکه چه کسی دارای هر کیف پول است ، دشوار است.

در حالی که بسیاری از همکاران اصطلاح "نهنگ" را با برخی از پذیرندگان اولیه خوش شانس بیت کوین ، همه نهنگ ها یکسان نیستند. چندین دسته مختلف وجود دارد:

صرافی ها: از آنجا که پذیرش گسترده ارزهای رمزنگاری شده ، مبادلات رمزنگاری شده به بزرگترین کیف پول نهنگ تبدیل شده است زیرا مقادیر زیادی رمزنگاری را در کتاب های سفارش خود دارند.

موسسات و شرکت ها: تحت مدیرعامل خروجی مایکل سیلور ، شرکت نرم افزاری MicroStrategy برای نگه داشتن بیش از 130،000 BTC آمده است. سایر شرکت های تجاری عمومی مانند Square و Tesla نیز تعداد زیادی از بیت کوین را خریداری کرده اند. کشورهایی مانند السالوادور نیز مقدار قابل توجهی از بیت کوین را برای افزودن به ذخایر نقدی خود خریداری کرده اند. متولیان مانند مقیاس خاکستری وجود دارند که بیت کوین را به نمایندگی از سرمایه گذاران بزرگ نگه می دارند.

افراد: بسیاری از نهنگ ها وقتی قیمت آن بسیار پایین تر از امروز بود ، بیت کوین را خریداری کردند. بنیانگذاران Crypto Exchange Gemini ، Cameron و Tyler Winklevoss ، 11 میلیون دلار در بیت کوین در سال 2013 با 141 دلار برای هر سکه سرمایه گذاری کردند و بیش از 78،000 BTC خریداری کردند. سرمایه دار سرمایه گذاری آمریکایی تیم Draper 29،656 BTC را با قیمت 632 دلار در حراج خدمات مارشال ایالات متحده خریداری کرد. بنیانگذار و مدیرعامل گروه ارز دیجیتال ، باری سیلبرت در همان حراج شرکت کرد و 48،000 BTC را به دست آورد.

BTC بسته بندی شده: در حال حاضر ، بیش از 236،000 BTC در نشانه ERC-20 بیت کوین پیچیده شده (WBTC) پیچیده شده است. این WBTC ها بیشتر با متولیان نگهدارنده نگه داشته می شوند که گیره 1: 1 را با بیت کوین حفظ می کنند.

Satoshi Nakamoto: خالق اسرارآمیز و ناشناخته بیت کوین سزاوار گروهی از خود است. تخمین زده می شود که ساتوشی ممکن است بیش از 1 میلیون BTC داشته باشد. اگرچه هیچ کیف پول واحدی وجود ندارد که 1 میلیون BTC داشته باشد ، داده های زنجیره ای نشان می دهد که از 1. 8 میلیون اول یا بیشتر BTC که برای اولین بار ایجاد شده است ، 63 ٪ هرگز هزینه نشده اند و ساتوشی را به یک چند میلیاردر تبدیل کرده است.

تمرکز در جهان غیرمتمرکز

منتقدان اکوسیستم رمزنگاری می گویند که نهنگ ها این فضا را متمرکز می کنند ، شاید حتی بیشتر از بازارهای مالی سنتی متمرکز شوند. یک گزارش بلومبرگ ادعا کرد که 2 ٪ از حساب ها بیش از 95 ٪ بیت کوین را کنترل می کنند. تخمین می زند که 1 ٪ برتر جهان 50 ٪ از ثروت جهانی را کنترل می کند ، به این معنی که نابرابری ثروت در بیت کوین نسبت به سیستم های مالی سنتی شیوع بیشتری دارد: اتهامی که این تصور را می شکند که بیت کوین می تواند هژمون های متمرکز را بشکند.

هزینه تمرکز در اکوسیستم بیت کوین عواقب ناچیزی دارد که به طور بالقوه می تواند بازار رمزنگاری را به راحتی قابل دستکاری کند.

با این حال ، بینش از Glassnode نشان می دهد که به نظر می رسد این اعداد اغراق آمیز هستند و ماهیت آدرس ها را در نظر نمی گیرند. ممکن است تا حدی از تمرکز وجود داشته باشد ، اما این ممکن است تابعی از بازارهای آزاد باشد. به خصوص هنگامی که هیچ مقررات در بازار وجود ندارد و برخی از نهنگ ها بیش از متوسط سرمایه گذار خرده فروشی ، بیت کوین را درک و اعتماد می کنند ، این تمرکز وجود دارد.

"دیوار فروش"

بعضی اوقات ، یک نهنگ برای فروش یک تکه عظیم از بیت کوین آنها دستور عظیم می دهد. آنها قیمت را پایین تر از سایر سفارشات فروش نگه می دارند. این امر باعث نوسانات می شود و در نتیجه کاهش کلی قیمت های واقعی بیت کوین ایجاد می شود. این یک واکنش زنجیره ای است که در آن مردم وحشت می کنند و شروع به فروش بیت کوین خود با قیمت ارزان تر می کنند.

قیمت BTC تنها زمانی تثبیت می شود که نهنگ سفارشات فروش بزرگ آنها را بکشد. بنابراین ، اکنون قیمت جایی است که نهنگ ها می خواهند آن باشند تا بتوانند سکه های بیشتری را در نقطه قیمت دلخواه خود جمع کنند. تاکتیک زیر به عنوان "دیوار فروش" شناخته می شود.

برعکس این تاکتیک به عنوان "ترس از دست دادن" یا FOMO ، تاکتیک شناخته می شود. این در شرایطی است که نهنگ ها فشار زیادی را برای خرید با قیمت های بالاتر نسبت به تقاضای فعلی وارد می کنند ، که به داوطلبان مجبور می شود قیمت پیشنهادات خود را افزایش دهند تا سفارشات خود را بفروشند و سفارشات خرید خود را پر کنند. با این حال ، این تاکتیک به مقادیر قابل توجهی از سرمایه نیاز دارد که نیازی به بیرون کشیدن دیوار فروش ندارند.

تماشای الگوهای فروش و خرید نهنگ ها گاهی اوقات می تواند شاخص های خوبی از حرکات قیمت باشد. وب سایت هایی مانند Whalemap وجود دارد که برای ردیابی هر متریک از نهنگ ها و حساب های توییتر مانند Whale Alert اختصاص داده شده است ، که راهنمایی برای کاربران توییتر در سراسر جهان بوده است تا در حرکات نهنگ به روز شوند.

وقتی یک نهنگ چلپ چلوپ می کند

شصت و چهار از 100 آدرس برتر هنوز برای برداشت یا انتقال هر بیت کوین ، نشان می دهد که بزرگترین نهنگ ها ممکن است بزرگترین هاودلرها در اکوسیستم باشند ، ظاهراً به دلیل سودآوری سرمایه گذاری آنها.

شواهدی مبنی بر اینکه نهنگ ها بیشتر سودآور هستند از نمودار فوق مشخص است. هنگامی که برای میانگین حرکت 30 روزه محاسبه می شود ، برای یک دهه گذشته ، نهنگ ها برای بیش از 70 ٪ از زمان سودآور باقی مانده اند. از بسیاری جهات ، اعتماد آنها به بیت کوین همان چیزی است که باعث افزایش عملکرد قیمت می شود. سودآور بودن (در این مورد ، در این مورد) در بیشتر دوره سرمایه گذاری خود به تقویت ایمان خود به استراتژی HODL کمک می کند.

حتی در سال 2022 ، یکی از سالهای نزولی در تاریخ بیت کوین ، تعادل مبادله ای کاهش یافته است ، نشان می دهد که بیشتر هودلرها روی بیت کوین خود جمع می شوند. بیشتر سرمایه گذاران رمزنگاری فصلی از استفاده از کیف پول های سرد برای Hodling از نگه داشتن سرمایه گذاری های طولانی مدت بیت کوین خود در صرافی خودداری می کنند.

کبیر ست ، بنیانگذار Speedbox و یک سرمایه گذار طولانی مدت بیت کوین ، به Cointelegraph گفت:

وی گفت: "بیشتر نهنگ ها شاهد چرخه های مختلف در بازار بیت کوین بودند تا صبر و شکیبایی برای انتظار برای یک مورد بعدی داشته باشند. در اکوسیستم بیت کوین اکنون ، ایمان نهنگ ها توسط اقتصاد کلان تورم تقویت می شود و اخیراً همبستگی با بازار سهام. داده های زنجیره ای کیف پول نهنگ نشان می دهد که بیشتر آنها Hodlers هستند. مواردی که در این چرخه بازار آمده اند ، سودهای تحقق یافته ای را برای فروش نداشته اند. هیچ دلیلی وجود ندارد که باور کنیم نهنگ ها کشتی بیت کوین را رها می کنند ، به ویژه هنگامی که ترس اقتصادی از رکود اقتصادی قریب الوقوع وجود دارد. "

نکته کبیر در زمینه اقتصاد کلان و همبستگی با بازار سهام را می توان در نمودار زیر مشاهده کرد ، که نشان می دهد از آخرین چرخه بازار در اوایل سال 2018 ، بیت کوین از نزدیک دارایی های سنتی سرمایه گذاری را دنبال کرده است.

پوشش نقره ای در این روند این است که بیت کوین از نظر احساسات مصرف کننده وارد جریان اصلی شده و شهرت خود را از داشتن یک دارایی محیطی تغییر می دهد. از طرف دیگر ، یک همبستگی 0. 6 پیرسون با S&P 500 به هیچ وجه به معنای پرچین در برابر بازارهای سنتی نیست. به نظر می رسد دیگر کارشناسان موجود در اکوسیستم رمزنگاری نیز از این روند ناامید شده اند.

همبستگی با بورس سهام آزار دهنده است.

- Michaël van de Poppe (cryptomichnl) 7 ژوئن 2022

اقتصاد کلان گسترده تر ممکن است دلیل مهمی برای همبستگی بین سهام و بیت کوین باشد. در دو سال گذشته شاهد ورود وجوه به بازارهای سهام بود که در تاریخ بی نظیر بودند. نظریه هایی وجود دارد که در یک بازار خرس دراز یا از نظر فاجعه مالی ، ممکن است همبستگی با بازار سهام شکسته شود.

وقتی یک نهنگ می فروشد به چه معنی است؟

فقط با نگاهی به داده های زنجیره ای برای سه ماه گذشته نشان می دهد که تعداد کیف پول نهنگ تقریباً 10 ٪ کاهش یافته است. با این حال ، افزایش مربوط به کیف پول ها از 1 BTC به 1000 BTC وجود دارد. به نظر می رسد که نهنگ ها موقعیت های خود را از بین می برند و سرمایه گذاران بزرگتر خرده فروشی به نوبه خود جمع شده اند و نقدینگی را برای نهنگ ها فراهم می کنند. روند تاریخی نشان می دهد که هر زمان که این اتفاق بیفتد ، کاهش کوتاه مدت در قیمت بیت کوین وجود خواهد داشت که در نهایت منجر به جمع شدن نهنگ ها می شود.

هنگامی که در مورد فروش نهنگ بسیار اخیر سؤال شد ، ست گفت:

وی گفت: "تقریباً اجتناب ناپذیر است که مدت چند هفته ای وجود داشته باشد که نهنگ ها شروع به فروش کنند. این مکانیک حرکات بازار است. در حال حاضر ، احساسات گسترده تر بازار بیت کوین این است که قسمت پایین در آن قرار دارد. ابزارهای تجزیه و تحلیل احساسات برای تأیید این موضوع وجود دارد. برخی از نهنگ ها ممکن است در برابر این روند بازی کنند ، به نوبه خود باعث ایجاد وحشت بزرگتر در بازار می شوند. اگر اکنون فروش عمده ای وجود داشته باشد ، ممکن است قیمت بیت کوین با شکستن پشتیبانی خرده فروشی مخزن شود. فقط نهنگ ها نقدینگی برای تجمع پس از آن دارند. "

آنچه بازار می تواند از نظر کبیر و نهنگ ها بیاموزد این است که آینده بیت کوین جایی است که شرط شخص باید باشد. به صورت محلی ، احساسات را می توان دستکاری کرد و قیمت ها را می توان تحت تأثیر قرار داد. با این حال ، در طولانی مدت ، هنگامی که گرد و غبار حل می شود ، Hodlers غالب خواهد شد.