تی جی پورتر بیش از هفت سال تجربه نوشتن در مورد سرمایه گذاری، سهام، ETF، بانکداری، اعتبار و غیره دارد. او در سایت‌های معروف مالی شخصی مانند Bankrate، Credit Karma، MoneyCrashers، DollarSprout و غیره منتشر شده است. تی جی دارای لیسانس مدیریت بازرگانی از دانشگاه نورث ایسترن است.
آنتونی بتل یک متخصص برنامه‌ریز مالی خبره است. او نام مشاور مالی خبره را برای برنامه‌ریزی مالی پیشرفته، نام‌گذاری بیمه‌نامه بیمه زندگی را برای تخصص بیمه پیشرفته، مشاور مالی معتبر برای مشاوره مالی و هر دو عنوان حرفه‌ای خبره درآمد بازنشستگی، و برنامه‌ریزی مشاور بازنشستگی خبره را برای برنامه‌ریزی پیشرفته دریافت کرد..
:max_bytes(150000):strip_icc()/BarrierOption-27cf1c8c7cdb4a67b4177a8aafd77bde.jpeg)
اوگنیا سیانکوفسکایا / گتی ایماژ
سرمایه گذاران از گزینه ها استفاده می کنند تا بر اساس پیش بینی ها در مورد افزایش یا کاهش ارزش سهام، سود کسب کنند.
سرمایه گذاران از گزینه ها استفاده می کنند تا بر اساس پیش بینی ها در مورد افزایش یا کاهش ارزش سهام، سود کسب کنند. گزینه‌ها به سرمایه‌گذاران راهی می‌دهند تا سود کسب کنند و از پرتفوی خود استفاده کنند.
سرمایه گذاران می توانند قراردادهای اختیار معامله را به روش های مختلفی فراتر از اختیار خرید و فروش معمولی ساختار دهند. یکی از انواع منحصر به فرد گزینه، گزینه مانع است. بیاموزید که چگونه یک گزینه مانع کار می کند و چرا سرمایه گذاران از این ساختار گزینه استفاده می کنند.
تعریف و مثالی از گزینه مانع
گزینه مانع نوعی گزینه عجیب و غریب است، به این معنی که پیچیده تر از یک تماس یا قرار دادن ساده است که دارای نقاط ماشه ای برای فعال سازی است.
بر خلاف انواع دیگر گزینه ها، اختیار خرید یا فروش اختیارات مانع تا زمانی که به قیمت خاصی به نام قیمت مانعی نرسیده باشد، اجرا نمی شود. در برخی موارد، یک گزینه مانع نیز ممکن است با رسیدن به قیمت مانع، بی اثر شود.
به عنوان مثال، فرض کنید جان برای سهام شرکت XYZ با قیمت اعتصاب 50 دلار و مانع 55 دلار به جین گزینه مانع با اختیار خرید می فروشد.
با یک تماس معمولی، جین می‌توانست در هر زمانی از این گزینه استفاده کند و اگر این کار را در هر زمانی که XYZ بیش از 50 دلار قیمت داشت، سود خواهد دید. با این حال، از آنجایی که یک مانع 55 دلاری وجود دارد، جین نمی تواند تا زمانی که XYZ به بالای 55 دلار برسد، از این گزینه استفاده کند. این انعطاف پذیری او را محدود می کند و به جان شانس بیشتری برای از دست ندادن پول می دهد.
در حالی که گزینه های "in" تنها زمانی قابل اعمال هستند که به قیمت مانع دست یابند، گزینه های "خارج" نیز وجود دارند. این گزینه‌ها فعال شروع می‌شوند و در صورت رسیدن به قیمت مانع، غیرقابل اجرا می‌شوند.
چگونه یک گزینه مانع کار می کند؟
گزینه های مانع بسیار شبیه به تماس ها و قرارهای سنتی هستند. دو سرمایه گذار در مورد شرایط قرارداد، از جمله قیمت قرارداد، قیمت اقدام، قیمت مانع و تاریخ انقضا توافق می کنند. سپس دارنده اختیار اختیار دارد، اما نه تعهد، در صورت تمایل، قرارداد را اجرا کند.
تفاوت عمده این است که گزینه های مانع محدودیت های اضافی را برای قرارداد ایجاد می کنند. با یک گزینه سنتی، دارنده اختیار می‌تواند در هر زمانی تا تاریخ انقضا از آن استفاده کند. گزینه های مانع قوانین اضافی را در مورد اینکه چه زمانی می توان قرارداد را بر اساس تغییرات در قیمت سهام پایه اعمال کرد، اضافه می کند.
مزیت گزینه های مانع این است که آنها به سرمایه گذاران انعطاف پذیری بیشتری می دهند تا شرایط قراردادهای خود را تعیین کنند. یک سرمایه گذار ممکن است مایل باشد گزینه تماس را بفروشد اما در مورد از دست دادن مقدار زیادی پول نگران باشد ، به عنوان مثال ، اگر یک قیمت سهام در قیمت باشد. گزینه های مانع که گزینه را با قیمت خاصی ناکارآمد می کند می تواند به فروشنده کمک کند تا ضررهای خود را در سناریویی محدود کند که ضررهای احتمالی آنها در غیر این صورت قابل توجه باشد.
استراتژی های سرمایه گذاری اهرم ، مانند استفاده از گزینه ها ، هدف از بزرگنمایی بازده است. اهرم همچنین می تواند خطر شما را تا جایی افزایش دهد که بتوانید بیشتر از آنچه سرمایه گذاری کرده اید از دست بدهید.
جوانب مثبت و منفی گزینه های مانع
خطر کمتری برای فروشنده گزینه
حق بیمه پایین برای خریدار گزینه
آزادی بیشتر برای سفارشی کردن قرارداد
محدودیت های بیشتر در دارنده گزینه قرار می گیرد
گزینه های مانع پیچیده تر هستند
نقدینگی کمتر از گزینه های معمولی
جوانب مثبت توضیح داد
- خطر کمتری برای فروشنده گزینه: فروشندگان گزینه ها می توانند با محدود کردن ضررهای احتمالی خود با گزینه "خارج" یا کاهش شانس گزینه با گزینه "در" ، خطر خود را کاهش دهند.
- حق بیمه پایین برای خریدار گزینه: از آنجا که گزینه های مانع محدودیت های بیشتری نسبت به گزینه های سنتی دارند ، آنها اغلب حق بیمه های پایین تر را فرمان می دهند.
- آزادی بیشتر برای سفارشی سازی قرارداد: گزینه های مانع به سرمایه گذاران اجازه می دهد شرایط اضافی را به قرارداد اضافه کنند و به آنها آزادی بیشتری برای ایجاد معامله دقیق مورد نظر خود می دهد.
منفی توضیح داد
- محدودیت های بیشتر در مورد گزینه دارنده گزینه: گزینه های مانع باعث می شود که دارنده گزینه برای انجام قرارداد سخت تر شود. این محدودیت ها ممکن است سودآوری از قرارداد را سخت تر کند.
- گزینه های سد پیچیده تر هستند: گزینه های سد قابل درک تر از گزینه های سنتی است و باعث می شود آنها برای سرمایه گذاران روزمره کمتر جذاب شوند.
- نقدینگی کمتر از گزینه های معمولی: به عنوان یک گزینه عجیب و غریب ، گزینه های مانع از نسخه بدون نسخه (OTC) معامله می شوند ، به این معنی که کمتر افراد با آنها تجارت می کنند و اگر می خواهید با گزینه های مانع درگیر شوید ، پیدا کردن خریدار یا فروش سخت تر استواد
منظور از سرمایه گذاران انفرادی چیست
گزینه های مانع یک گزینه عجیب و غریب در نظر گرفته می شوند. گزینه های عجیب و غریب در مقایسه با تماس های ساده بسیار پیچیده هستند و به طور کلی در مبادلات معامله نمی شوند. در عوض ، آنها بدون نسخه (OTC) معامله می شوند.
بین پیچیدگی و حجم تجارت کم آنها ، متوسط سرمایه گذاران فردی ممکن است با استفاده از گزینه های مانع در برنامه سرمایه گذاری خود مشکل داشته باشند. اگر علاقه مند به استفاده از مشتقات هستید ، تماس های سنتی و گزینه های قرار دادن یک استراتژی تجاری جایگزین ساده تر است که باید در نظر بگیرید.
