پیدا کردن بازگشت خود را در سرمایه گذاری از یک پروژه می تواند تبدیل به یک فرایند ذهنی با هزاران بازده اقدامات و فرمول است که وجود دارد. این بررسی اجمالی تفکیک و توضیح چه نوع بازگشت شما نیاز به اندازه گیری و چگونه برای محاسبه فراهم می کند. با راهنمایی بیشتر در مورد نحوه استفاده از داده های بازده برای هدایت تصمیم گیری عینی.
دیوید یک متخصص در برنامه ریزی خرید دارایی است, مدیریت پروژه های تا 1 100متر در سراسر مالی, املاک و مستغلات و فضای مصرف کننده.
خلاصه اجرایی
- بازده سرمایه گذاری لزوما اندازه گیری نیست که باید به صورت جداگانه مشاهده شود. هدف اصلی این است که بینش در مورد کل عملکرد عملیاتی یک سرمایه گذاری یا سرمایه گذاری تجاری فراهم شود.
- سرمایه گذاران مختلف اقدامات مختلفی را برای ارزیابی عملکرد عملیاتی انتخاب می کنند. گاهی اوقات انتخاب اولویت سرمایه گذار است و برای دیگران توسط روش های عملیاتی استاندارد در یک صنعت هدایت می شود.
- انواع بازگشت به دو دسته تقسیم می شوند: کسانی که از نگرانی رفتن و کسانی که از سرمایه گذاری.
- بازده دارایی ها اثربخشی استفاده از دارایی های شاغل در یک تجارت را برای تولید سود اندازه گیری می کند. این یک اقدام مفید است زیرا بازده در انزوا عملکرد نسبی را نشان نمی دهد, در حالی که روا را می توان در برابر همسالان صنعت و دیگر دارایی های مالی برای عملکرد مقایسه مقایسه.
- بازده حقوق صاحبان سهام (کوچک) اقدامات بازگشت نسبت به سرمایه گذاری سهام ساخته شده در کسب و کار. تفاوت خود را به روا توسط اهرم مورد استفاده در کسب و کار تحت تاثیر قرار است و بیشتر برای نظارت بر بازده مالی بیش از عامل و بهره وری مالی استفاده می شود.
- بازگشت سرمایه سرمایه گذاری (رویک) گسترش می یابد کوچک برای نشان دادن بازده در تمام سرمایه سرمایه گذاری, بدهی, و حقوق صاحبان سهام. برای مقایسه بازده با میانگین وزنی هزینه سرمایه کسب و کار برای ارزیابی مناسب بودن نرخ مانع بسیار مفید است.
- ارزش فعلی خالص یک معیار مطلق است که پروژه ها را با جریان های نقدی پیش بینی شده در طول عمر خود ارزیابی می کند. با تنزیل جریان های نقدی توسط واکسن سرمایه گذار می توان مشخص کرد که پروژه دارای ارزش افزوده است یا خیر. این اقدام برای مشاغلی مانند املاک و مستغلات و امور مالی پروژه که جریان های نقدی منظم دریافت می شود بسیار مفید است.
- نرخ بازده داخلی یک معیار نسبی است که جریانهای نقدی تخفیف نیافته را برای یک پروژه در نظر میگیرد و نرخ سوددهی پروژه را محاسبه میکند.
- بازده اجتماعی سرمایه گذاری معیاری معاصر است که نه تنها سود دهی یک پروژه بلکه سود اجتماعی حاصل شده را ارزیابی می کند که در چهار دسته ارزیابی تاثیرات اجتماعی ملموس و نامشهود اندازه گیری می شود.
- حداقل تمام محاسبات بازگشت باید انجام شود زیرا برای انواع مختلف سرمایه گذاران در یک سرمایه گذاری مفید و روشنگری است.
- تمرکز اصلی سرمایه گذاران سهام به طور معمول ریال و ریال است. سابق برای نظارت بر بازده از سرمایه گذاری اولیه و دومی, به دلیل بازگشت نگرانی رفتن مانند کوچک را فراهم خواهد کرد نشانه قوی نسبت به یک مسیر خروج برای کسب و کار, برای مثال از طریق عرضه اولیه سهام.
- برای سرمایه گذاران بدهی, ثبات مالی کلیدی است, ساخت نگرانی رفتن اقدامات معیار مهم برای نظارت بر, به اطمینان حاصل شود که عملکرد کسب و کار است حفظ خود و/یا بهبود. به ویژه روا و رویک روشن می کنند که چگونه یک سرمایه گذاری سودمند خواهد بود.
- بازده اقدامات نه تنها از عملکرد یک سرمایه گذاری است, بلکه یک اندازه گیری از یک شرکت به دیگری. این, تعیین معیار میان همسالان یک فعالیت حیاتی برای اندازه گیری عملکرد جامع است.
پس از اتمام طرح مالی برای یک پروژه جدید, اولین سوال پرسیده شده است که اغلب, "بازگشت من چیست?"پاسخ پیش بینی شده یک درصد ساده یا یک مقدار تجربی است که نشان دهنده سود پیش بینی شده است. با این حال, بیشتر از نه پاسخ واقعی خواهد بود "بستگی دارد". این بستگی به این دارد که چه کسی می خواهد اندازه گیری کند. بازده سرمایه گذاری لزوما خود اندازه گیری نیست, برعکس, بیشتر دسته ای از ابزارهای اندازه گیری است که برای درک نتایج عملیاتی یک سرمایه گذاری یا سرمایه گذاری تجاری طراحی شده است.
سرمایه گذاران مختلف اقدامات مختلفی را برای ارزیابی عملکرد عملیاتی انتخاب می کنند. گاهی اوقات انتخاب اولویت سرمایه گذار است و برای دیگران توسط روش های عملیاتی استاندارد در یک صنعت هدایت می شود. در نهایت, هر اندازه گیری استفاده می شود, ضروری است که سرمایه گذاران درک چه اندازه گیری ارزیابی است. همچنین مهم است که از همان اندازه گیری برای ارزیابی سرمایه گذاری های متعدد استفاده شود: ابزارهای مختلف می توانند منجر به مقایسه سیب با پرتقال شوند.
بازده می تواند رفتن نگرانی اندازه گیری محاسبه ماهانه, سه ماهه, و یا حتی سالانه. اقدامات دیگر به دنبال بازده کل پروژه یا سرمایه گذاری است. قرن بیست و یکم در دوره ای از افزایش تمرکز بر زمینه هایی مانند پایداری, اثرات زیست محیطی محدود, و مسوولیت اجتماعی. جهان مالی با پذیرش ایده اندازه گیری سود اجتماعی برای سرمایه گذاری های مختلف کسب و کار و سرمایه گذاری ها پاسخ داده است. بر این اساس ابزارهایی در حال توسعه هستند که سعی در سنجش بازده سرمایه گذاری اجتماعی دارند.
با استفاده از یک پیش بینی برای یک شرکت ما الفبای پاسخ, گنجانیده (نگاه کنید به زیر) اندازه گیری بازگشت خواهد شد از نظر روش محاسبه خود و بینش خود را به بازده سرمایه گذار فراهم توصیف. متنی این است که در واقع یک مثال واقعی از یک مشتری گذشته من, با همان و برخی از چهره های اصلاح شده.
رفتن نگرانی بازگشت سرمایه گذاری اقدامات
انواع بازگشت به دو دسته کسانی که از نگرانی رفتن و کسانی که از سرمایه گذاری تقسیم می شوند. سابق بازده جامع از یک کسب و کار در تمامیت خود را که فرض می شود یک سرمایه گذاری است که باقی می ماند عامل برای اینده قابل توجهی را منعکس می کند.
رفتن بازده نگرانی در نتیجه یک تصویر لحظهای همه در اطراف از عملکرد یک کسب و کار به عنوان یک کل فراهم می کند.
بازگشت دارایی ها (روا)
بازده دارایی (روا) تسلیم اثربخشی دارایی های شاغل در یک سرمایه گذاری برای تولید بازده است.
برای الفبای شرکت, روز برای هر یک از اولین 5 سال از عملیات خواهد بود:
روا یک معیار ارزشمند است زیرا سود هر دلار دارایی شاغل را توصیف می کند. برای مثال, در سال 3 الفبای پیش بینی شده است برای تولید 1 18.21 برای هر 1 100 از دارایی های شاغل در کسب و کار. با این حال, به عنوان مورد با بسیاری از تمام محاسبات بازگشت است, ارزش تجربی است که کل داستان نیست. برای نشان دادن, ما این سوال را بپرسید "است 18.21% بازگشت خوب در دارایی?"متاسفانه یک بار دیگر پاسخ این است "بستگی دارد"!
اولین نکته در ارزیابی روا درک صنعت و عملکرد نسبت به فناوری اطلاعات است. فرض کنید در صنعت الفبای بازده متوسط دارایی 20.00% است. واضح است که الفبای زیر متوسط در سال های اولیه انجام شده است. با این حال, توجه داشته باشید که روند در الفبای روا, این بهبود است, و تا سال 5 باید کمی بهتر از صنعت.
برای اینکه روا بیشترین مقدار خود را فراهم کند باید در طول زمان به عنوان یک اندازه گیری نگرانی در نظر گرفته شود. در حالی که نقطه در زمان روا ارزشمند است, تجزیه و تحلیل روند است از ارزش بیشتری به طور کلی. r
مغالطه بازده تجربی دلار
معمولا ارزیابی سود تجربی (مبالغ دلار) به عنوان معیار بازده سرمایه گذاری خطا است. به عنوان مثال سود خالص نفت انگلیس برای سال 2017 تقریبا 3.4 میلیارد دلار بود. مبلغ هنگفتی پول برای اطمینان. با این حال قیمت بی پی برای فای 2017 1.23 درصد است. این به طور قابل توجهی کمتر از برخی از رقبای خود است.
در مقایسه با سال 10 خزانه داری ایالات متحده در سال 2017 به طور متوسط 2.33 درصد بود. ای کاش می توانست بیت المقدس را نابود کند~277 میلیارد دلار دارایی سرمایه گذاری کرد و در خزانه داری ایالات متحده سرمایه گذاری کرد و بازده بیشتری برای دارایی ها با سطح ریسک بسیار پایین تر داشت. بر این اساس, مشاهده دلار تجربی به تنهایی است که هرگز یک اندازه گیری خوب از بازگشت.
کل دارایی های استخدام شده
هر صنعت فرایندهای عملیاتی مشابهی بین شرکت های این صنعت دارد. به عنوان مثال شرکت های صنعتی سرمایه گذاری بیشتری در دارایی ها دارند. شرکت های نفتی نیازهای زیادی به تجهیزات دارند. با این حال, کسب و کار مبتنی بر خدمات دارایی به مراتب کمتر. Are اکسون را با فیسبوک مقایسه کنید.
در حالی که سود خالص قابل مقایسه استa قیمت فیسبوک به طور قابل توجهی بالاتر از اکسون است. در نگاه اول ممکن است تصور شود که فیس بوک عملکرد بهتری نسبت به اکon دارد. اما به تفاوت دارایی ها توجه کنید. اکسون 4 برابر دارایی های فیس بوک دارد.. اکسون 4 برابر دارایی های فیس بوک را دارد. همانطور که قبلا اشاره اکسون در حال انجام بهتر از برخی از رقبای صنعت خود را بر اساس روا. بر این اساس درک این نکته ضروری است که مقایسه روا در صنایع همیشه منطقی یا عملی نیست.
علاوه بر این, مهم است به یاد داشته باشید که در یک صنعت, برخی از کسب و کار ممکن است دارایی های کمتر از حالت عادی در صورتی که استفاده از دارایی های اجاره در مقابل. دارایی های اجاره ای در ترازنامه ظاهر نمی شوند, بنابراین کل دارایی های چنین شرکتی بسیار کمتر از دارایی های متعلق به این شرکت خواهد بود. در چنین حالتی روا برای دارایی های لیزینگ شرکت به مراتب بهتر خواهد بود. ناظر باید نه تنها رای مشاغل رقابتی (یا سرمایه گذاری های جایگزین) بلکه سطح دارایی های ترازنامه شاغل در هر یک را مقایسه کند. این روش دیگری برای اطمینان از محاسبات مقایسه ای واقعی روا خواهد بود.
بازده متوسط دارایی (روا)
بازده دارایی ها با گذشت زمان سطح دارایی ثابت را فرض می کند. با این حال, در شرایطی که نوسانات درون دوره ای به احتمال زیاد یا انتظار می رود رخ دهد, اغلب استفاده از دارایی های متوسط ایده خوبی است. فرمول مشابه است روا اما دارایی های متوسط را مجاز می داند.
بازگشت دارایی های ثابت
در حالی که دارایی های ثابت اکثریت اکثر دارایی های ترازنامه را تشکیل می دهند, برخی از صنایع دارای مقادیر بیشتری از دارایی های جاری یا دارایی های جاری هستند که نوسان زیادی دارند. در این موارد, محاسبه روا می تواند اصلاح شود به تنها شامل بلند مدت, دارایی های ثابت. این معیار زمانی ارزش دارد که چنین دارایی هایی برای عملکرد بلند مدت کلیدی باشند.
ارزش نهایی روا برای اندازهگیری میزان بازگشت سرمایه این است که در طول زمان بر اساس نگرانیهای مداوم ارزیابی شود و از منظر روندی مورد توجه قرار گیرد و در مقایسه با استانداردهای صنعت و ساخت ترازنامه معمولی برای شرکتها/سرمایهگذاریهای مشابه مقایسه شود.
بازده حقوق صاحبان سهام (کوچک)
بازده حقوق صاحبان سهام (کوچک) اندازه گیری بازگشت سرمایه گذاری سهام ساخته شده در کسب و کار سرمایه گذاری است.
توجه داشته باشید که کل حقوق صاحبان سهام شامل سرمایه پرداخت شده به علاوه سود انباشته (سود توزیع نشده سرمایه گذاری مجدد در تجارت) است. این است که معمولا بخشی که تساوی یک عنصر از سردرگمی, باید ارزش بازار سهام معامله شرکت را نشان نمی.
برای الفبای شرکت کوچک برای هر یک از 5 سال اول عملیات خواهد بود:
کوچک از روا به دلیل اهرم پول قرض گرفته شده برای سرمایه گذاری در کسب و کار است که متفاوت است. اساسا, اگر هیچ بودجه قرض گرفته شد, و همه از سرمایه سرمایه گذاری حقوق صاحبان سهام بود, کوچک و روا خواهد بود دقیقا همان. هنوز, اگر هزینه وجوه قرض گرفته شده (به عنوان مثال نرخ بهره) پایین تر از میانگین نشده روا, اعمال نفوذ دارایی در کوچک است که بیشتر از غیر میانجی منجر خواهد شد.
در حالی که روا استفاده می شود به عنوان یک مقایسه بین عامل کسب و کار و یا برای تعیین امکان سنجی مالی, کوچک است که اغلب مورد استفاده برای تعیین واقعی و یا پیش بینی بازگشت سرمایه گذاری دلار. مانند روا, روند کوچک در طول زمان به طور بالقوه با ارزش تر از هر نقطه داده واحد است.
تصمیم گیری چه کوچک " خوب " بستگی به عوامل متعددی است:
- معمولی کوچک برای سرمایه گذاری کسب و کار از نوع کاوش شده است?
- چه سطح خطر گرفته شده توسط سرمایه گذار نسبت به جایگزین (یعنی بیشتر خطر گرفته شده, بیشتر کوچک خواستار?)
- حداقل کوچک که سرمایه گذار را قابل قبول پیدا است?
بازگشت سرمایه سرمایه گذاری شده (رویک)
در حالی که کوچک بازده حقوق صاحبان سهام را توصیف می کند, بازگشت سرمایه سرمایه گذاری شده (رویک) بازده کلی سرمایه سرمایه گذاری شده را توصیف می کند: حقوق صاحبان سهام و بدهی.
برای الفبای شرکت, رویک برای سال 1 به 5 پیش بینی شده است به عنوان:
رویک بازده کلی حقوق صاحبان سهام و بدهی سرمایه گذاری شده در تجارت را اندازه گیری می کند. رویک برای مقایسه بازده سرمایه سرمایه گذاری شده با هزینه کلی سرمایه سرمایه گذاری شده استفاده می شود که معمولا هزینه متوسط وزنی سرمایه است.
If ROIC >سپس سرمایه گذاری بازده کافی را فراهم می کند که بیش از مانع بازده مورد نیاز سرمایه گذاران بدهی و سهام است و نشان می دهد که یک پروژه به طور رضایت بخشی انجام می شود (یا پیش بینی می شود که انجام شود). فرض کنید واک برای الفبای, شرکت. 20 درصد است. در سال 1 و 2 عامل نتایج کمتر از مورد نیاز است که غیر منتظره برای راه اندازی سرمایه گذاری. با این حال, در سال 3 به 5 رویک بیش از واکسن, نشان می دهد که بازده مورد نظر خواهد شد به سرمایه گذاران پرداخت. بازده اضافی سود اضافی برای سرمایه گذاران سهام یا سود انباشته اضافی در تجارت خواهد بود.
بر خلاف رو و رو, رویک کسب و کار خاص و مربوط به هزینه سرمایه برای سرمایه گذاری خاص است. با گذشت زمان واکسن می تواند تغییر کند و بنابراین ضروری است که یک دوره فعلی واکسن با دوره فعلی مقایسه شود.
اقدامات کل بازده سرمایه گذاری
روا, کوچک, و رویک قرار بود بازده نگرانی در سرمایه گذاری بر اساس سود خالص و یا حسابداری بر اساس بازده و یا سود. بازده کل سرمایه گذاری در گروه دیگر اقدامات نقدی در نقدی بازگشت هستند, و بر مقدار پول نقد سرمایه گذاری بر اساس, نقدی دریافت, و زمان جریان های نقدی. دو محاسبه اولیه بازده کل سرمایه گذاری عبارتند از: ارزش فعلی خالص و نرخ بازده داخلی (ریال). هر دو معیار ریشه در مفاهیم ارزش زمانی پول دارد که اساسا بیان می کند که پول دارای ارزش زمانی است زیرا با سرمایه گذاری در طول زمان می تواند سود کسب کند.
ارزش فعلی خالص
ارزش فعلی خالص برابر است با مجموع ارزش فعلی پول نقد سرمایه گذاری شده (خروج وجه نقد) به اضافه ارزش فعلی هر ورودی نقدی دریافت شده در اینده. این ورودی های نقدی نشان دهنده بهبود سرمایه گذاری به علاوه بازده (سود) است. نرخ تنزیل مورد استفاده برای محاسبه پی وی سی از هر جریان نقدی حداقل بازگشت سرمایه گذار قابل قبول است که اغلب به عنوان "نرخ مانع"شناخته می شود.
جریانهای نقدی بعدی باید شامل تمام جریانهای نقدی دریافتی باشد. با این حال انتظار می رود بیشتر سرمایه گذاری های تجاری به طور نامحدود ادامه یابد. برای ایجاد تعداد محدودی از جریان های نقدی پیش بینی شده باید مقدار پروکسی برای تمام جریان های نقدی رخ داده پس از پایان طرح ریزی محاسبه شود. این مقدار یک مقدار نجات یا یک مقدار ترمینال نامیده می شود.
ارزش نجات تقریبی فروش خالص دریافت شده توسط سرمایه گذار با فرض اینکه سرمایه گذاری در دوره نهایی پیش بینی فروخته شده است. با فرض فروش سرمایه گذاری, کل جریان های نقدی محدود هستند و در داخل مدت طرح رخ می دهد.
ارزش پایانه یک مقدار پروکسی است که در دوره نهایی پیش بینی جریان نقدی گنجانده شده است که با در نظر گرفتن جریان نقدی دوره نهایی و تقسیم بر نرخ تخفیف محاسبه می شود. این روشی است که به طور کلی برای سرمایه گذاری مورد استفاده قرار می گیرد و انتظار می رود فراتر از محدوده پیش بینی مالی ادامه یابد
برای الفبای شرکت انتظار است که کسب و کار به طور نامحدود ادامه خواهد داد. بنابراین ارزش پایانه برابر است با جریان نقدی سال 5 تقسیم بر نرخ مانع سرمایه گذار 15 درصد.
هنگامی که کل جریان های نقدی دوره تعیین می شوند, پی وی سی از هر محاسبه شده است, و مجموع پی وی اس ان پی وی است.
هنگامی که ان پی وی محاسبه شده است, تجزیه و تحلیل بسیار ساده است. اگر ان پی وی بزرگتر از 0 باشد, پی وی سی جریان های نقدی بعدی بیش از پی وی سی سرمایه گذاری (یا خروج وجه نقد) است. در این حالت بازده از حداقل نیاز 15 درصد فراتر می رود. ان پی وی بزرگتر از 0 نشان می دهد که بازده واقعی بیش از نرخ تنزیل است.
ان پی وی ارزش بازگشت سرمایه مشخصی را فراهم نمی کند (یعنی یک درصد) اما معمولا به عنوان معیار اولیه بازده برای استنباط تصمیم "برو/ممنوع" در مورد سرمایه گذاری استفاده می شود. اساسا, نرخ واکسن در نظر گرفته شده است حداقل نرخ بازگشت پروژه باید دستیابی به اگر پروژه این است که به دنبال. این نرخ گاهی اوقات نرخ "مانع" نامیده می شود. اگر پروژه بتواند "از مانع عبور کند", سپس اغلب دنبال خواهد شد. پیش بینی برای الفبای نشان دهنده یک ان پی وی مثبت است و بنابراین مانع را پاک می کند.
نرخ بازده داخلی (ریال)
همانطور که گفته شد, ان پی وی یک مقدار بازگشتی واقعی را فراهم نمی کند. با این حال بازده کلی سرمایه گذاری که توسط جریان ورودی و خروجی نقدی نشان داده می شود را می توان با استفاده از نرخ بازده داخلی تعیین کرد. یک تعریف از ریال بیان می کند که ریال نرخ تنزیل است که ان پی وی را دقیقا برابر با 0 می کند. به عنوان مثال اگر واکسن شامل بازده مورد نیاز بدهی و حقوق صاحبان سهام باشد مثلا 33 درصد و ان پی وی یک پروژه دقیقا 0 باشد ریال 33 درصد خواهد بود.
محاسبه ریال با اجرای چند بار تکرار پروجکشن ان پی وی و تغییر نرخ تنزیل در هر محاسبه تا 0 شدن ان پی وی امکان پذیر است. یک روش موثرتر برای محاسبه استفاده از تابع ریال در نرم افزارهای صفحه گسترده مانند اکسل یا با یک ماشین حساب مالی است.
با استفاده از اکسل, ریال برای الفبای پیش بینی شده است در 33%.
نرخ مانع برای این سرمایه گذاری 15 درصد بود. ان پی وی به ما گفت که بازده بیش از نرخ مانع است و ریال به ما گفت که بازده دقیق 33 درصد است.
بازگشت برای یک لحظه به سوال اولیه, " بازگشت من چیست?"ریال احتمالا ارزش بازگشتی است که یک سرمایه گذار هنگام ارزیابی فرصت های سرمایه گذاری به دنبال دارد. با استفاده از ریال به سرمایه گذار اطلاع داده می شود که عواید سرمایه گذاری به اضافه بازده 33 درصدی وجوه سرمایه گذاری شده را بازیابی خواهد کرد.
بازگشت سرمایه اجتماعی
بازگشت سرمایه اجتماعی تلاشی برای تعیین کمیت سود اجتماعی حاصل از یک فرصت سرمایه گذاری است. سروی با سرچشمه گرفتن از ایالات متحده به سرعت در اروپا مورد پذیرش قرار گرفت.
یکی از فرضیات کلیدی شرکت سروی این است که ارزش تاثیر اجتماعی یک پروژه از مبلغ سرمایه گذاری اولیه فراتر می رود وگرنه سروی یک مقدار منفی خواهد بود. گسترش بین ارزش تاثیر اجتماعی و سرمایه گذاری اولیه بیشتر است.
یکی از مشکلات اولیه با سروی تعیین ارزش تاثیر اجتماعی است. چهار دسته اصلی اثرات عبارتند از:
ورودی ها-سرمایه گذاری منابع در فعالیت (مانند هزینه های اجرای یک برنامه شغلی)
خروجی ها-محصولات مستقیم و ملموس حاصل از فعالیت (به عنوان مثال تعداد افراد تربیت شده)
تغییرات در افراد ناشی از فعالیت (به عنوان مثال شغل های جدید و درامد بهتر یا بهبود کیفیت زندگی افراد)
تاثیر-نتیجه کمتر تخمین می زند که به هر حال چه اتفاقی می افتاد (مثلا اگر 20 نفر شغل جدید پیدا کنند اما 5 نفر به هر حال این تاثیر بر اساس 15 نفری است که به دلیل برنامه شغلی شغل پیدا کرده اند)
در حالی که سوری مفهوم تحلیل بازگشت سرمایه را فراتر از مرزهای مالی سنتی گسترش می دهد, تغییرات جامعه شناختی در جامعه باعث می شود سرمایه گذاران فراتر از اعداد به ارزش و منافع اجتماعی نگاه کنند. بدون شک به عنوان سروی تکامل می یابد در ارزیابی سرمایه گذاری کسب و کار شایع تر خواهد شد.
که محاسبه بازگشت مناسب برای طرح ریزی من است?
باور کنید یا نه هر یک از این محاسبات باید برای همه پیش بینی های تجاری تهیه شود. چرا? زیرا هر طرفی که پیش بینی های مالی را مرور می کند از منظر دیگری این کار را انجام می دهد. طرح الفبای مورد بحث در طرح کسب و کار است که توسط هر دو سرمایه گذاران بالقوه سهام و همچنین وام دهندگان بالقوه رشد سرمایه مورد بررسی قرار گرفت.
سرمایه گذاران سهام
اولین تمرکز سرمایه گذاران سهام بر کل بازده سرمایه گذاری به ویژه ریال بود که بازده پیش بینی شده سرمایه گذاری سهام خود را نشان می دهد. به یاد بیاورید که ریال ارزش باقیمانده یا پایانی را به عنوان بخشی از جریان نقدی نهایی در نظر می گیرد. در این مورد سرمایه گذاران نیز متوجه شدند که باید اعتبار فرضیات ارزش پایانی را بپذیرند وگرنه ریال ناقص خواهد بود. در مورد الفبای ارزش ترمینال جریان نقدی ثابت برای سال فراتر از محدوده پیش بینی فرض. برای الفبای هر چند, این یک فرض محافظه کار بود, به عنوان جریان های نقدی خود را به احتمال زیاد به افزایش در سال خارج شد.
علاوه بر این, سرمایه گذاران سهام نیز بررسی رفتن نگرانی اقدامات, به طور خاص کوچک و رویک اقدامات. الفبای (مانند بسیاری از راه اندازی) استراتژی خروج نهایی رفتن عمومی بود. به منظور جذاب به سرمایه گذاران ایپو, الفبای که قرار بود به نیاز به پروژه بازگشت پایدار در حال سرمایه گذاری در خور پایان نامه خرید و نگه دارید از مدیران بزرگ پول بازار عمومی, مانند صندوق های بازنشستگی.
سرمایه گذاران بدهی
وام دهندگان بالقوه همچنین بر اقدامات مربوط به نگرانی متمرکز شده اند که در واقع بخشی از گروهی از ابزارهای اندازه گیری به نام نسبت های مالی هستند که انواع اندازه گیری های عملیاتی را فراهم می کنند که امکان تجزیه و تحلیل عملیات یک شرکت خاص و مقایسه با سایر شرکت های صنعت را فراهم می کند. وام دهندگان بالقوه اغلب این معیارهای بازگشت را بررسی می کنند زیرا به دنبال یک مورد کلیدی هستند: ثبات مالی در طول زمان و در سطح عملیاتی بیش از حد کافی برای بازپرداخت بدهی. اقدامات روا و رویک به طور خاص نشان داد که چگونه الفبای قرار بود به سود, اما عملیات پیش بینی شده بود به ثبات و رشد در نرخ معقول در طول زمان.
محک زدن و سازگاری با روندهای بعدی کلیدی است
بازده اقدامات نه تنها از عملکرد یک سرمایه گذاری است, بلکه یک اندازه گیری از یک شرکت به دیگری. به طور معمول این نوع تجزیه و تحلیل معیار نامیده می شود. کلید تعیین معیار این است که شرکت ها را تا حد امکان شبیه به شرکت موضوع شناسایی کنید. مثلا, خطوط هوایی امریکن خود را به یونایتد معیار, دلتا, و دیگر خطوط هوایی عمده. ارزیابی معیارهای بازگشت برای رقبا امکان رتبه بندی و همچنین تعیین میانگین ها و استانداردهای صنعت را فراهم می کند. بدیهی است که پیش بینی عملکرد یک سرمایه گذاری جدید برابر یا بهتر از میانگین صنعت برای سرمایه گذاران از هر نوع جذاب خواهد بود.
اقدامات بازده سرمایه گذاری برای پروژه های جدید و همچنین نگرانی های اساسی است. این اقدامات بدون شک بخشی از چشم انداز مالی برای سالهای بسیار زیادی خواهد بود. با این حال, نسبت های جدید مانند بازگشت سرمایه گذاری اجتماعی ممکن است بخشی از تجزیه و تحلیل مالی معمولی. در این زمان, جان سخت خرد کننده تعداد مالی به احتمال زیاد پیدا کردن چنین اقدامات کمتر معنی دار به عنوان ارزش های سخت می تواند مشکل باشد برای اختصاص به ارزش تاثیر اجتماعی. با این وجود هیچ استدلالی وجود ندارد که مباحث ایجاد منافع اجتماعی و/یا عدم خسارت اجتماعی-زیست محیطی توسط سرمایه گذاران بالقوه یا به دلیل اعتقاد شخصی یا فشار اجتماعی مورد توجه قرار گیرد. الفبای در یک صنعت است که به ترویج خوب اجتماعی توسط طبیعت بسیار اگر کسب و کار خود, بنابراین نسبت خاص اندازه گیری خوب مورد نیاز نیست. با این حال, همه سرمایه گذاری باید شروع به توجه به این موضوعات در برخی از فرم به عنوان کسب و کار حرکت عمیق تر به قرن بیست و یکم.
بسیاری از سرمایه گذاری های جدید توسط بنیانگذاران که پرشور در مورد کسب و کار و محصول یا خدمات خود را دنبال می شوند. اما اشتیاق به تنهایی نمی تواند سرمایه گذاران را جذب کند. در دراز مدت به پول و پول می رسد. تبدیل اشتیاق به بازده قابل اندازه گیری این است که چگونه می توان سرمایه گذاری مالی را برای تحقق رویا پیدا کرد.
درک اصول اولیه
چه بازدهی سرمایه اندازه گیری?
بازده مالی سرمایه گذاری را نسبت به هزینه خود اندازه گیری می کند. محاسبه شامل بازده تقسیم بر هزینه است که نتیجه به صورت درصد یا نسبت بیان می شود.
ان پی وی و ریال به شما چه می گویند?
ان پی وی ارزش روز جاری جریان های نقدی ورودی و خروجی یک پروژه را نسبت به میانگین وزنی هزینه سرمایه نشان می دهد. برای مقادیر بالای صفر نشان می دهد که پروژه دارای ارزش افزوده است. ریال حداکثر واکسن مورد نیاز برای سوددهی یک پروژه را نشان می دهد.
بازگشت سرمایه اجتماعی چیست?
سوری مزایای اجتماعی یک پروژه را نسبت به سرمایه گذاری های اولیه ارزیابی می کند. این طبقه بندی این مزایا به چهار حوزه: ورودی, خروجی, نتایج, و اثرات.
