در یک روز در آگوست 2019، واحد پول چین، رنمینبی (یا یوان)، به طور ناگهانی و غیرمنتظره به پایین‌ترین سطح خود در برابر دلار آمریکا در بیش از یک دهه گذشته رسید.
در همان روز، شاخص All Ordinaries استرالیا 2 درصد کاهش یافت و حدود 38 میلیارد دلار از بازار محلی پاک شد.
اگر تعجب می کنید که چگونه نوسانات نرخ ارز بین دو کشور خارجی چنین تأثیر وحشیانه ای در کوتاه مدت بر سرمایه گذاران استرالیایی داشته است، مطمئنا تنها نیستید. به دنیای پیچیده تعاملات ارز و بورس خوش آمدید.
ارائه دهنده برنده جایزه با بیش از 30 سال تجربه
حرکت ارز و سهام چگونه به هم مرتبط هستند؟
برای درک اینکه چگونه حرکات ارز بر بازارهای سهام تأثیر می گذارد، به درک میزان بزرگی بازار ارز خارجی یا فارکس کمک می کند. روزانه بیش از 6. 5 تریلیون دلار در بازار فارکس معامله می شود که عمدتاً برای تسهیل معاملات برون مرزی است که حجم بازارهای سهام جهانی را کم می کند.
این پول زیادی است که از گوشه‌ای از جهان به گوشه‌ای دیگر می‌رود، که پیامدهای اقتصادی قابل توجهی دارد. بیایید نگاهی کوتاه به ارزهای اصلی و نحوه قرار گرفتن استرالیا در تصویر جهانی بیندازیم.
- دلار آمریکا
- یورو
- ین ژاپن
- پوند انگلیس
- دلار استرالیا
دلار استرالیا بیش از آن چیزی که بسیاری تصور می کنند برای بازار ارز جهانی مهم است، اما دلار آمریکا همچنان ارزی است که سایر ارزها با آن اندازه گیری می شوند.
وقتی خبرنگاری در اخبار می گوید "دلار استرالیا کاهش یافته است"، منظور آنها این است که در برابر دلار آمریکا کاهش یافته است - اگرچه ممکن است در برابر سایر ارزها نیز کاهش یافته باشد.
علیرغم اینکه چین دومین اقتصاد بزرگ جهان است، سهم چین از بازار ارز جهانی هنوز نسبتاً ناچیز است - اگرچه از نظر اهمیت در حال رشد است.
ارزها و اقتصادها
پس چرا ارزها برای بازارهای سهام مهم هستند؟می توان گفت دلیل اصلی این است که نوسانات ارزی بر اقتصاد کلان تأثیر می گذارد که بر عملکرد مشاغل تأثیر می گذارد.
کاهش ارزش پول یک کشور، مثلاً دلار استرالیا، صادرات آن را ارزان‌تر می‌کند و به کسب‌وکارهایی که در خارج از کشور می‌فروشند کمک می‌کند، در حالی که واردات را گران‌تر می‌کند و به طور بالقوه به مصرف‌کنندگان و خرده‌فروشان آسیب می‌رساند.
اگر همه چیز برابر باشد، کاهش دلار استرالیا به بهبود عملکرد مشاغل صادرات محور کمک می کند و به تجارت های واردات محور و مصرف کننده آسیب می رساند که در نتیجه بر قیمت سهام تأثیر می گذارد.
پس چگونه سقوط renminbi با این دینامیک مطابقت دارد؟RMB ضعیف تر، صادرات چین را ارزان تر و واردات به چین را گران تر می کند. به‌عنوان بزرگ‌ترین شریک تجاری استرالیا، این خبر بدی برای طیف وسیعی از کسب‌وکارهای استرالیایی از تولیدکنندگان مواد غذایی گرفته تا معدن‌کاران سنگ‌آهن است.
با این حال، دلیل اصلی واکنش شدید بازارهای سهام تقریباً به طور قطع ارتباط زیادی با زمان سقوط داشت، که چند روز پس از آن اتفاق افتاد که دونالد ترامپ، رئیس جمهور وقت ایالات متحده، تعرفه های جدیدی را بر 300 میلیارد دلار کالاهای چینی اعلام کرد.
به‌طور ساده، کاهش نرخ یوان از نظر بازارها به‌عنوان تشدید یک مناقشه تجاری تلقی می‌شود که می‌تواند پیامدهای قابل‌توجهی یا اقتصاد جهانی داشته باشد و نشانه‌ای است که چین، که کنترل مستقیم بیشتری بر پول خود نسبت به اکثر دموکراسی‌های لیبرال غربی اعمال می‌کند. مایل است نرخ ارز خود را در این مناقشه مسلح کند.
در حالی که این یک مثال شدید از نوسانات ارزی است که بر بازارهای سهام تأثیر می گذارد، حرکات ارز خارجی می تواند سهام را به روش های دیگری نیز تحت تأثیر قرار دهد. در اینجا چند نمونه هستند:
- شرکت‌هایی با درآمدهای خارج از کشور: دلار ضعیف‌تر استرالیا خبر خوبی برای شرکت‌هایی است که مقدار قابل توجهی از درآمد خود را در خارج از کشور به دست می‌آورند، زیرا هر دلار آمریکا که آنها به دست می‌آورند اکنون ارزش بیشتری در داخل کشور دارد، که باعث افزایش بالقوه سود نهایی و سود سهام آنها می‌شود، که می‌تواند باعث شودسهام آن برای سرمایه گذاران جذاب تر است.
- تجارت حمل و نقل: کاهش دلار استرالیا می‌تواند سهام محلی را برای خریداران خارجی جذاب‌تر کند، به‌ویژه اگر آنها معتقد باشند که ارز در نقطه‌ای باز می‌گردد.
فرض کنید که یک سرمایه گذار آمریکایی تصمیم می گیرد 10000 دلار در سهام استرالیا سرمایه گذاری کند در حالی که دلار استرالیا 70 سنت آمریکا ارزش دارد و یک سال بعد که ارزش دلار استرالیا به 77 سنت آمریکا رسیده است، آنها را می فروشد. آنها قبل از در نظر گرفتن حرکات قیمت سهام و سود سهام، 10 درصد سود می کردند. اینجاست که به اصطلاح تجارت حمل و نقل - که در آن سرمایه گذاران پول را با ارزی که نرخ بهره پایین تری در آن وجود دارد قرض می گیرند و آن را در ارز دیگری با هدف تضمین بازدهی بالاتر سرمایه گذاری می کنند - نیز وارد عمل می شود.
با این حال، در مثال بالا، اگر دلار استرالیا در جهت مخالف حرکت می کرد و تا 63 سنت کاهش می یافت، سرمایه گذار در عوض 10 درصد ضرر می کرد.
پایین آمدن
واضح است که حرکات ارز می‌تواند بر سهام تأثیر بگذارد، چه از نظر اوراق بهادار فردی و چه در بازارهای گسترده‌تر. با این حال، مهم است که توجه داشته باشید که ارز خارجی تنها یکی از عوامل متعددی است که بر اقتصاد و مشاغل تأثیر می گذارد، بنابراین مهم است که قبل از استفاده از حرکات ارز برای هدایت فعالیت های سرمایه گذاری خود، تحقیقات خود را انجام دهید.
